江陈八会强股 趁机布局抢先机
图、文／理财周刊
江陈八会登场，金融、中概收成内需与生技类股强势表态，预期效应持续，有机会走出一波小行情。
七月三十一日主计处公布经济成长率(ＧＤＰ)，呈现负成长○．一六％，全年更下修至二．○八％，而台股不畏此利空，大涨百余点回应，由电金权值股带头上攻，有法人机构认为这是短线利空钝化跌深反弹，但也有一说是景气已来到谷底，股市先行反映。 不管原因为何，观察近日盘面变化，电子走的是法说题材，只要第二季业绩表现优于市场，而且下半年展望乐观者，都能吸引买盘进驻，而金融传产则大举反映江陈八会于九日登场前的政策利多题材。 两相比较，理周投研部认为，电子股需要耐心待半年报出炉后，再大举进场不迟，题材面上，金融、中概收成或内需以及观光等类股，较值得着墨。 电子保守 金融传产加码 本刊前期已就筹码面解析金融与电子短线孰优孰劣的理由，金融跌深反弹融资减、电子跌深反弹融资增，表示法人疑虑电子半年报与下半年景气接单状况。从主计处数据资料透露，第二季资通信、塑化、机械及光学器材等产品，出口明显缩减，输出实质负成长一．七三％，但这毕竟已是落后指标，前瞻下半年，主计处认为半导体相关供应链资本支出，以及来台旅客大幅成长进而带动休闲相关产业投资等，会是ＧＤＰ保二主要动能。 综观前述，短线上，电子宜保守，金融传产值得留意，尤其江陈八会登场前后，都有可能激励类股或个股走势。 第八次江陈会协商内容，除了投资保障协议之外，还包括海关合作协议、服务贸易与货品贸易等两岸经贸议题，协商完成后，两岸经济合作架构协议(ＥＣＦＡ)内容包含投保协议、经济合作、服务贸易、货品贸易、争端解决五大项，两岸经贸架构将更为完备，对于台湾不论是电子业、金融业以及服务业登陆发展，均有所助益。而本次针对服务贸易范畴多所着墨，使得中国大陆收成股中的内需消费族群成为近日台股盘面亮点。 投保加速台厂抢食大陆内需 海基会董事长江丙坤即表示，江陈八会将服务贸易纳入协商项目中，主要是因为台商正面临大陆工资上涨、劳工短缺、人民币升值等经营难题，因此，台商必须升级转型至大陆内需消费与服务产业，才能解决当前困境，而服务贸易协议的签署，可以让过去以加工外销为重的台资企业，将有机会顺利抢占大陆内需消费市场。 两岸服务贸易协议签署后，不仅代表着两岸间投资合作关系迈向新纪元，更意味着大陆政府力推结构性转型的决心，并企图借重台厂的经验值，将新颖的服务业模式复制到大陆，带动大陆内需消费市场的起飞。 在大陆政府积极推动之下，不论是电子、传产业者，均以在大陆设立通路，切入消费服务市场为短期布局目标，电子业中的鸿海(2317)、正崴(2392)、联强(2347)，乃至百货、零售业者，均积极建置通路门市，瞄准消费市场。 大陆内需消费产业需借重台湾经验，主要因台湾消费市场发展已行之有年，通路店面动线规划与商品陈列的技巧远远优于大陆业者，透过店面规划刺激坪效增长，是大陆最希望向台资企业取经、仿效的重点。 从大陆观光客来台必逛药妆店，并且大肆采购，即可知台湾业者在店面经营具有独到之处，而大陆当局也深知欲经济转型为服务内需大国，势必要借重台湾经验。 清算带来金融新业务商机 第八次江陈会距离上一次的会谈，整整间隔了九个月的时间，这次会谈，各方都寄望投保协议及两岸货币清算两大议题，签署投资保障协议对两岸双方中长期有重要的影响性，表示台商在两岸投资上具备高度保障，符合企业经营中长期重要条件，那就是适合稳健经营的投资环境。 未来在投资保障协议保护下，台商投资将更具保障，降低投资风险及减少投资损失，投资纠纷处理管道，也从单向突破为双向。 另一方面，两岸货币清算协议是银行业最为急需期盼的政策之一，货币清算协议是要成为人民币离岸中心发展的第一步，台资金融业未来能承作人民币存放款以及汇款业务，后续更有人民币理财等投资业务，这些都是台资银行之前没有的新业务，未来手续费收入的商机无限。 事实上，从六月份起，本刊就开始持续推荐金融的永丰金(2890)、兆丰金(2886)、玉山金(2884)，以及寿险的中寿(2823)等个股，期间都有不错的涨幅，尤其以永丰金涨势最为凌厉，波段涨幅达到一八％。目前金融族群起涨的题材为：大陆分行申办人民币业务及两岸货币清算等议题上，这些重要协商都可能在第八次江陈会，有更进一步的发展。 除部分较积极的民营银行先行切入市场外，未来较有爆发力的金控股，就以泛公股的国银为主了，两岸金融业务的进展，理周投研部观察会以「小火慢熬」的方式渐进成长，很多业务发展可能都会以国银金控为领头部队。 理周投研部此次再度推荐中寿外，也挑选官股色彩浓厚的第一金(2892)，尤其第一金主要获利来源仍以银行业务为主，未来两岸清算手续费收入可观，后市相当看俏。 其次，针对两岸内需也精选出南侨(1702)、裕隆(2201)以及生技类的佳医(4104)。 当然，前述金融与传产等个股都涵盖在江陈八会的投保协议中，理周投研部特别推荐给读者，参考个股基本面与技术线型纷有转强味道，短线有机会在题材效应下，走出一波小行情。(文未完)
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