降息東風助攻 經理人連三月加碼 REITs

资产证券化基金绩效。(资料来源：CMoney)

REITs资产迎降息东风，带动全球基金经理人持续回补部位，进一步推升REITs基金近一季绩效表现更胜全球及美、台股基金，成为降息循环下的受惠资产标的。

美国银行最新公布的全球基金经理人调查数据显示，经理人已连续三个月回补REITs资产且幅度扩大；目前经理人投资净部位当中，REITs仍处低配(Underweight)状态。

投信法人认为，与利率敏感度高的REITs随降息循环展开，后续仍有回补空间，有助REITs基金表现，建议可纳入资产配置，掌握货币政策转向带来的投资机会。

理柏资讯投信投顾公会分类统计至2024年10月15日，全球股票型、美股及台股各类股票型基金近一季绩效皆为负报酬，其中美国股票型、台股一般股票型基金跌幅逾3%，全球资产证券化(REITs)基金不跌反涨，同期间类型平均涨幅约5%，也进一步带动REITs近一年各天期报酬表现。

复华全球资产证券化基金经理人张正宇表示，REITs迎来降息循环顺风，有利资产评价修复及股息成长表现，加上REITs等非科技业有机会因基期较低，受惠资金类股轮动而有补涨机会，成为第4季在债券、科技股之外的投资配置选择。

张正宇进一步指出，后续的基金部位布局，将会以成长性较佳的数据中心、仓储等次产业为主轴，并留意先前受高利率压抑的产业落底复苏投资机会，此外，鉴于整体景气扩张脚步放缓，预期未来次产业表现分化，也会配置电塔及医疗REITs等防御性次产业部位以因应市况变动。