《金融》摩根：美元指数H2跌破100 台友善环境推动中央山脉

外资今天小幅卖超台股47亿元!摩根投信环球市场策略师林雅慧表示，台湾股市中，半导体占科技类股约3成，今年台股受半导体类股推升关联性强，未来科技股过热拉回是有可能的，但中长期科技股依然看好。对于半导体推升台股的中央山脉（意指台积电(2330)）股价走高，林雅慧认为，在友善投资环境下，半导体股价估值有机会再走升。5G和通讯需求，使今年投资人对台湾的询问度很高。

摩根亚洲首席市场策略师许长泰则指出，美元指数可能在H2贬破100大关，热钱将转向亚洲资产，因为亚洲资产的风险承受能力较强。

在企业获利估值方面，由于台股和美股的连动性高，林雅慧以美国企业为例，今年企业获利衰退最大的前5大产业:能源、非必需消费品、工业、金融及原物料，而明年这5大产业也会是获利成长较明显的类别。虽然上述五大产业获利估值在明年反弹，以能源产业而言，今年油价供过于求，供需仍在调整过程中，所以获利明年虽可能呈现成长率的V型，但获利要回到疫情前的水准，这要到明年第四季。

对台湾而言，台湾是能源进口国，如果油价反弹太快，明年也要留意输入性通膨，物价弹升速度。宽松货币政策的后遗症，明年要提高关注度。至于油价到多少价位才会触动通膨，林雅慧认为要到每桶70~80美元才会触动，一般而言，油价在55美元以上，对供给面就会有利。