金研院看世界－各国寻求共通基础 稳步打造央行数位货币
数位货币议题的重要性，已被各国货币当局所重视。图／pixabay
观察国际间的数位货币发展，除了没有主权货币背景的比特币、以太币和Libra币（已于2021年1月改名为Diem，本文仍以Libra称之），主要国家已有各自的央行数位货币发展政策与步调，主要系考量各自的国情因素。即便各国步调态度不一，但美、加、英、欧、日、瑞士及瑞典7家央行与国际清算银行（BIS）于2020年共同订定「CBDC基本原则与核心特征」，充分显现数位货币议题的重要性已被各国货币当局所重视。有趣的是，民主国家普遍因各自国情且考量众多风险因素而无法迅速决行，但中国则呈现截然不同的迅速发展样貌。
有国家信用背书，由各国央行推出的央行数位货币（CentralBank Digital Currency, CBDC）币值更加稳定，具有法币的效力，不像之前的虚拟货币有较高的上下波动幅度，更加速推动民众接受的信心。
IMF在《A Survey of Research on Retail Central Bank Digital Currency》报告中做的分类比较，可以发现，在各种数位货币中，只有包含「中央银行发行」条件的数位货币，才能称得上是「央行数位货币」。进一步比较，可以发现这么多种虚拟货币中，只有CBDC等同现金，是由中央银行所发行，具有法偿效力，背后有央行的储备与官方的主权支撑，地位等同法定货币，先天上已具有比其他种类虚拟货币更高的位阶。观察国际间的央行数位货币发展，各国已有各自的发展政策与步调，根据BIS在2020年对各国中央银行进行的调查，全球已有8成的中央银行在探索CBDC。
值得一提的是，全球推动无现金化社会最迅速的瑞典央行尚未拍板决定发行电子克朗（e-krona），惟为因应该国现金使用持续减少，该行已于2020年2月启动先导试验，开发并试验相关技术解决方案；预计2021年2月完成，并将视需要延长计划时程（最多可再延长6年）。瑞典预计在2023年3月前完成无现金化的目标，据统计，瑞典在2020年只有约9％的人口使用实体货币。
综合观察众多国家央行脚步，中国、南韩与巴哈马央行脚步较为迅速，美国是由管理顾问公司埃森哲（Accenture）带头研究联准会发行虚拟货币的可行性，欧洲国家的态度也偏向正面，不过欧美主要工业国家都是抱持稳扎稳打的态度，并不求快。新兴市场国家发展CBDC的主要考量则在于推动普惠金融，让更多人能享受金融服务。
即便各国步调与态度不一，但美、加、英、欧、日、瑞士及瑞典7家央行与BIS已于2020年10月共同订定「CBDC基本原则与核心特征」，充分显现数位货币的重要性已被各国货币当局所重视。IMF在2020年10月也发表声明，宣布将携手World Bank、BIS和G20旗下FSB共同设计对「全球稳定币」（Global Stablecoins, GSC）的统一监管标准，预计2022年7月生效。凸显有国家信用做后盾的央行虚拟货币将较以往数位货币更加稳定、更有规范，也加速推动民众接受的信心。我国中央银行也正进行第二阶段「通用型CBDC试验计划」，邻近的中国也积极推动Digital Currency Electronic Payment（DCEP）的发展。
数位货币是影响到下个世代的深远议题，Libra币的推出以及中国的快速试点给世界各国央行带来很大的冲击与催化，中国的DCEP计划把一切交易轨迹掌握在当局手上，凸显中共当局发展金融科技，背后是以全面控制数据作为战略目标，与一般认知欧美国家着重个人隐私权与个资保护有很大的不同。当然，CBDC是给人使用的，最值得关切的重点仍在于货币的本质、背后的「国家主权」，以及相关的「信任」与习惯等人性问题。
展望未来，前述瑞典的低现金使用状况短期内不会在全球范围内复制，部分原因是并非所有人都能获得相关技术支援。例如，根据GSMA的数据，目前全球网路普及率为59％，而截至2019年底，由于缺乏覆盖，经济负担或数位技术等因素限制，仍有51％的人无法使用行动网路。另外，有些人还是无法改变长久以来使用现金的习惯，根据ING的研究，尽管从2017年到2020年现金使用量呈现下降趋势，仍有7成的欧洲人将其用于日常生活。最末，现金使用量无疑将随着年轻世代的增加而持续下降，但是很难说它何时会在全球范围内被新兴的CBDC所取代。