开红盘 大摩精选8档半导体

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，台股农历年休市期间，有愈来愈多迹象表明半导体产业所处的上升循环将会延续更久，一扫市场对库存调整的担忧，并提出大中华八档优先投资标的，以台系半导体双雄台积电（2330）、联发科（2454）最为显眼。

晶圆代工与IC设计业者持续涨价，部分业者甚至可进一步扩张毛利率，摩根士丹利将当前逻辑半导体环境定义为通膨时代，这也将使大中华地区不少半导体企业第一季获利升级，评价偏高逐渐不再是市场的疑虑。考量终端需求与库存均处健康状态，詹家鸿认为，晶圆代工产能紧俏状态直到第三、甚至第四季，都难以缓解。

大摩推出的开红盘八大必买半导体股，首推权值王台积电。台积电ADR在台股农历年休市期间续强，并把与现股的溢价幅度拉大到二成以上，主要原因来自全球投资人重拾英特尔CPU将委由台积电代工的信心，且在2022年上半年便有可能借由台积电4奈米制程启动试产专案，快于市场研判的2023年采用3奈米制程预期。

其次，大陆工信部公布大陆智慧机元月拉货量强劲复苏94％，对比厂商拉货与终端销售数据，大陆智慧机供应链应已在2020年第二季去化库存，这对联发科有利。

此外，包括：联咏、群联、南亚科、环球晶，同样列名摩根士丹利新春开红盘投资半导体优选，全给予「优于大盘」投资评等，其中，群联推测合理股价调升至460元。另二档优先买进标的则是港股华虹半导体、美国的半导体设备商ACM Research。