理财周刊/除权息旺季 用股期赚股利比较划算?

图、文/理财周刊

@Q:我们都知道当股票除权息后,股东虽然拿到股利,但股价会反映除权息后结果下跌,股价回到除权息前价格过程,我们称之为「填息」,一般来说填息都需要一段时间,有什么方式能够减少损失现金股利要缴税,是不是除权息之前卖掉股票就不用缴了?

A:赚取股利的观念中,我们要先知道一件事,那就是没有填息就不算真正赚到股利,但实务上填息需要一段时间,特别是遇到大盘不好,或公司体质不佳时,时间就会拉得更长。

如果一方面想要赚股利,又不希望填息时间拉长,可以透过「股期」来达到这个目的。「股期」就是所谓的「股票期货」,指的是以股票为标的的期货商品,常见操作方式是在除权息前一天卖出现股,然后买入相对单位的股期(现股张数的一半),在除权息当日卖出股期,并买回原本持有的股票,如此就能把原先持有股票该领到的股利在股期帐户中实现,又能用较低成本买回原本的股票,减少填息所需要的等待时间

「股票」跟「股期」领取股利的方式有什么不同,可以透过附图简单得知,图上方的股价原本是一百元,因为发放现金股利5元,在除息后股价跌到95元,等于投资人拿了5元的股息,但由于股价也跌了5元,所以要等到股价涨回到100元(这个过程叫填息),股东才真正拥有五块钱的获利。

但如果是透过「股期」操作,股期买入价格是100元,除息后价格变成95元,另外5元会直接入到保证金帐户,当现股跟股期互相搭配后,除了可以及时实现股息之外,由于现金股利需被课征综所税,但股期不用,因此现股搭配股期在除权息时间操作,也成为许多人财务规划的方式,六到八月是除权息旺季,如果手中持有股票,不妨也来操作看看。

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