美国升息资产怎配置? 一张图秒懂
美国即将宣布利率决策,市场几乎笃定100%会升息,而若美国升息,投资人该如何因应,资产配置比例又该如何调整?以下专家都分别针对积极型、稳健型、保守型等不同类型的投资人,给予不同的资产配置比重。
摩根多重收益基金经理人迈可‧施厚德(Michael Schoenhaut)指出,美国11月非农就业人数稳定攀升,较前月增加17.8万人,失业率下降到逾九年最低4.6%,两数据均优于市场预期,在强劲就业及通膨数据加持之下,据彭博最新联邦基金利率期货走势,联准会12月会期升息1码机率达92%、升息两码机率达8%,升息可说几乎已成定局。
至于美国升息,投资人该如何因应?迈可‧施厚德(Michael Schoenhaut)认为,目前美国升息议题不是升一码的问题,而是Fed每季利率会议将决议升息几码的问题,「升息步调势必将持续牵动投资人敏感神经。」
面对美国升息可能带来的震荡环境,现阶段投资布局应首重「降低波动度」,其次才是追求资本增值。
迈可‧施厚德(Michael Schoenhaut)表示,投资人可核心布局多重资产资金,透过涵盖股票、债券等多重资产的投资组合,因应景气灵活调整资产配置,调控各资产间彼此低相关性,分散投资组合波动度,并动态追求多元收益机会,锁定资本利得,以「平均以下的波动」追求「水准以上的报酬」,并随着景气波动适时调整投资方向。
其中,在资产配置部分,核心配置可着重在多重收益资产及美国高收益债;建议积极型的投资人,股票比重可以较高约占45-50%、多重资产比重30%,债券比重则15-20%。
健型的投资人,股票比重则可占30-40%,多重资产比重35%,债券比重25-35%;至于保守型投资人,股票比重20-30%,多重资产40%,债券比重则30-40%。