债券懒人投资术 报酬不输股票
▲多数人认为定期定额应选择波动较大的股票基金，但债券基金中长期投资报酬却是不输股票。(图／取自新华网)
过去20年定期定额理财方式的概念在台湾市场上已经完全普及，然而多数人认为定期定额就应选择波动大、报酬高的股票型基金，但透过研究显示，相较股票，债券波动度偏低且具固定收益的特性，中长期投资比股市较有机会达成理财目标，报酬不输股票。
根据彭博资讯，自海啸后2009年3月市场低点开始定期定额投资五年，各类股票与主要债券指数，债券市场三大指数包括巴克莱全球债券指数、摩根全球新兴市场指数与花旗全球投资等级债券指数，五年来定期定额分别累积34.43%、19.34%与8.37%的指数报酬率，显示投资债券市场过去五年报酬率皆表现不差。
由实际统计主要9个股票市场指数分析，报酬率高低差异甚大，若近五年定期定额每月投资一万元，仅4个指数为正报酬，其中以美国S&P 500指数累积报酬最高56.14%，若投资世界矿业指数，则累积五年定期定额却获得负15.13%的报酬率。相较之下，债券市场指数的投资皆为正报酬，专家认为是不容忽视的理财新方式。
柏瑞投信投资顾问部经理黄勇𫍯分析，过去市场皆认为定期定额一定要投资高风险、高报酬的股票基金，但根据柏瑞统计发现，过去20年若以全球股票指数与全球高收益债券指数来做分析，高收益债券表现相较于股票不仅波动度低于5%，累积投资报酬率也接近股市的两倍达192.79%。
同时，定期定额投资全球高收益债券指数的回复效率也比全球股票指数要好。黄勇𫍯表示，持续定期定额不停扣则高收益债券花9个月即可回正，而全球股票续扣，则需要花上22个月，才会报酬率才回正。他认为，在股市近期不断攀高之下，可利用债券长期累积。