《盘前》缺电阴霾笼罩 台股区间整理

台电台中火力发电厂九座机组，因减煤减排等因素遭退件，将影响明年全台供电，由于该发电厂占全台供电量约2成，使2018年供电可能愈趋吃紧状况惹人忧。此外，MSCI今将公布最新一季的台股在新兴市场权重，市场多预期或再遭调降，使外资近期在台股操作偏保守，逢高调节不手软，致业内评估短期盘势未脱区间整理架构。

业内人士指出，台湾兆元产业包括半导体与面板(平面显示器)，都是需求电力相当庞大的科技业，因此，法人最在意国内供电是否稳定，一旦供电有缺口或吃紧，科技业将首当其冲，自然影响外资等法人投资意愿，在有关单位恐核(核电)恐煤(火力发电)，且绿色能源发电又还未成气候下，台湾缺电问题确实令人忐忑不安。

目前看起来，八大官股券商逢低护盘意愿浓厚，昨买超台股逾15亿元，但外资等三大法人单日系卖超28亿元，两者差距虽无多，但盘势下杀动能，尤其中小型股大多惨跌，昨跌幅逾3%的上市、柜股票多达200档以上，显示市场持股信心脆弱，在近期高档追价意愿薄弱下，台股逢高或暂宜低调及保守。

据业内整理，今可能影响台股多、空动向市场消息如下，仅供参考：

(A)利多因子：

1.台股昨（13）日10,700点关卡保卫战失守，观望气氛浓厚，但每到年底集团股都有一波作帐行情，近期台塑集团的台化（1326）、台塑（1301）已开始动起来，法人认为，今年可望仍有作帐行情，投资人可趁拉回搭顺风车。

2.外资11月偏空操作，台股涨势备受压抑，市场修正卖压未歇，官股券商一改10月大举卖超167亿元态势，已连4日回头加码38亿元，买盘锁定台积电、鸿海及金融权值股，扮演稳盘力量。

3.台股除了苹概股，市场题材显得乏善可陈，但迎接2018年，陆股却仍然拥有「一带一路、A股入摩、中国对外资开放」等诸多期待，就在陆续出炉的2018年展望，陆股或中概股俨然成为最闪亮的焦点。

4.LED驱动IC厂聚积（3527）第三季财报受惠于利基型产品比重拉高，毛利率及获利都缴出亮眼成绩，表现优于法人预期。法人表示，聚积今年第四季营收虽难逃传统淡季，但利基型出货比重仍可望维持上季概况，代表毛利率有机会突破3成水准，单季EPS将远优于去年同期表现。

5.中钢（2002）董事会昨（13）日通过第3季财报，单季赚35.64亿元，累计前3季税后净利106.51亿元、年减14.36％，每股税后净利0.69元，但伴随中钢第4季调高内外销钢价，再加上单季接单满档。法人认为，中钢第4季获利动能转强，全年很有机会超越去年水准。

6.受惠PVC、DOP行情佳，加计股利、子公司处分股票利益入袋，联成（1313）第3季获利倍增，EPS 1.09元，大幅超越上半年0.48元水准；前3季EPS达1.57元。

配合两岸、马来西亚扩建，石化总年产规模将从今年310.6万吨提高至明年349.6万吨；其中，环保DOP（UN899氢化环保增塑剂）更以长期取代大陆传统DOP 30％（30万吨）为开拓目标。

7.受惠香港挂牌的高鑫零售昨（13）日停牌消息，市场传出可能与大陆电商龙头联姻题材有关，加上润泰新（9945）昨天公布第3季获利大增34％，单季EPS达1.87元；润泰全（2915）单季获利年增26％，EPS达3.10元。两大利多题材激励，润泰双雄昨天股价跟着high翻。

8.导光板厂茂林-KY（4935）今年受到IT产品出货下滑，以及原物料大涨影响，前三季营收及获利下滑，每股盈余约1.82元。董事长李满祥表示，第四季原物料价格涨幅缩小，公司也向客户反映成本涨价，预期第四季获利率将会提升。看好2018年电视大尺寸、薄型化趋势，以及穿戴产品成长性，茂林还会增加5条产线，推升明年营运成长。

9.博通（Broadcom）及高通（Qualcomm）喊合并，联发科拟定反制大作战。根据业界人士透露，联发科将再寻找合适公司进行并购，锁定WiFi无线通讯相关厂商。另外，联发科也将建立策略联盟平台，不再单打独斗，外传有意与辉达（NVIDIA）在人工智慧（AI）方面合作。

10.工业电脑（IPC）族群第3季因零组件涨价，毛利率普遍不佳，但在大单专案加持及业外收益进补下，带动研华（2395）、凌华（6166）、艾讯（3088）、振桦电（8114）、广锭（6441）等5家获利同步走扬，前3季每股盈余（EPS）优于去年同期。

11.网路生活平台数字科技（5287）公布第三季财报，单季营收达3.67亿元，较去年同期增加10.08％。前三季合并营收10.24亿元、税后净利5.17亿元，双双创下历史新高。累计前三季EPS为12.17元。

12.影视特效制作公司VHQ-KY（4803）前3季合并营收9.62亿元、税后净利2.69亿元、EPS 8.32元，分别较去年同期大幅成长21.95％、65.35％与65.41％。

13.雄狮旅行社（2731）第3季财报出炉，单季合并营收76.6亿元，创同期新高，净利1.45亿元，年增132％，EPS为2.07元。累计前3季合并营收202.5亿元，净利3.9亿元、年增65％，EPS为5.57元，超越去年全年3.54元成绩。

14.台塑集团旗下记忆体封测厂福懋科（8131）昨（13）日公告第三季获利大跃进，由于处分手中南亚科（2408）持股并认列业外获利约1.62亿元，税后净利季增65.4％达4.78亿元，每股净利1.08元，优于市场预期。随着南亚科第四季20奈米产能大量开出，福懋科接单回升，法人预估全年每股净利可望挑战2.8～3.0元。

15.国发会昨（13）日表示，德国Ifo经济研究院第4季的「全球经济气候指标」升至17.1点，创下欧债危机以来、近6年半最高，显示全球经济成长加速，景气展望乐观，台湾方面预期6个月后仍可望持续「转好」，惟看好度趋缓。

16.元大证券首度举办2017家居生活产业研讨会，包括特力（2908）、诗肯（6195）、关中（8941）等均受邀于今（14）日提出报告。诗肯昨天公告财报，第3季合并营收4.72亿元，其中副品牌「诗肯居家」自第3季起贡献获利，带动税后净利0.61亿元，EPS达1.39元，年增69.51％。

17.全球最大Nike运动鞋代工厂丰泰企业，昨（13）宣布启动企业第二代接班。年纪约76岁、丰泰董事长王秋雄，以年事已高为由，辞任董事长，昨经丰泰董事会选任其长子暨集团总裁王建弘，接下董座，明年3月24日生效；次子暨丰泰第二事业部总经理王建荣，则提前至12日1日，就任副董事长。

18.香港首富李嘉诚入股加持的「电竞概念股」雷蛇（Razer），昨（13）日在港股上市交易。该股IPO承销价为3.88港元，昨日开盘后股价冲高，一度飙涨逾4成，虽然随即压回，但终场仍上涨18.04％。分析指出，雷蛇选择在香港上市，主要是相中大陆电竞市场商机。

19.专业工业用喷绘墨水厂泓瀚科技（4741）公告前3季税后净利0.59亿元，EPS达2.03元。受惠先前客户新机开发的递延新单加持，10月营收7037万元，月增44.24％，年成长40.53％，增添第4季营运冲刺力道。

20.在港股上市、旗下拥有376家大润发门店和78家欧尚门店（下图，新华社）的大陆量贩店之王高鑫零售，昨（13）日突然宣布停牌。尽管目前尚未知停牌缘由，但因过去1年来高鑫零售与各家线上业者合作传言不断，再度激发市场对其电商联姻的想像空间。

21.日韩台股昨（13）日同步走弱，但陆股表现一枝独秀，激励中概、陆股ETF放量大涨，尤其杠杆2倍ETF成资金热门追逐标的。法人指出，陆股新题材不断，且经济数据证明该市场稳健复苏，因此使国际资金对陆股评价愈来愈高。

22.上市柜公司陆续公布第3季财报，除可留意财报表现之个股外，建议投资人亦可留意第4季展望佳的个股，如半导体族群中的智原（3035）第4季矽智财（IP）及委托设计（NRE）可望持续成长，而大中（6435）则将受惠金氧半场效电晶体（MOSFET）供不应求、转单效应等。

23.上市柜公司第3季财报今（14）日截止公告，伴随指数在高档，财报与营运展望成为买盘汰弱择优的关键。盘面上不乏第3季赚赢上半年的个股，如国乔（1312）、台郡（6269）等，获利表现相当出色。

24.在刚刚过去的「双11」全球网购节上，大陆消费者再度展露让人惊叹的购买力。标准普尔发表报告称，预期今年大陆线上零售额可望达1兆美元（大约6.4兆元人民币）。

25.针对台中火力电厂操作许可展延申请遭市府退件一事，台电主管昨（13）日表示，将会就减煤减排期程进行内部检讨，尽速向市府补件，以让电厂正常运作，不致影响未来的电力供应。

26.双印、泰、马、越等形成「强力五国」，德勤财务顾问建议，企业可运用政府资源拓展海外市场，抢搭消费零售、工业制造、房地产、娱乐、金融产业等5大并购市场重点产业投资浪潮，建构与新南向国家全方位伙伴关系。

27.据研调单位资料，半导体矽晶圆明年首季仍将涨价15％，矽晶圆族群持续受激励，交投热络，可留意合晶（6182），而记忆体族群同受惠，产业目前仍处供货吃紧状态，旺宏（2337）持续受到外资买盘青睐，已连3日敲进7,677张，作多意味浓。

28.「金融巨鳄」索罗斯等400多位美国富豪，本周联名致函国会，呼吁共和党议员不要在税改法案削减富人税，以免加剧政府财政赤字和贫富差距。

29.《华尔街日报》报导，根据市调机构IRI数据指出，截至9月10日止的52周，美国冷藏即饮咖啡的业绩攀升29％至逾2.89亿美元，成为咖啡产业里最当红的产品。看好冷藏即饮咖啡的商机无穷，包括麦当劳、蓝瓶咖啡（Blue Bottle）等业者纷纷在超市推出相关产品。

30.大陆国家信息中心首席经济学家、经济预测部主任祝宝良认为，下一个阶段的大陆经济增速或将面临下跌回调的压力，建议将明年的经济增长目标设在6.5％左右，消费者物价指数（CPI）则控制在3％左右。

31.港股上市、今年股价一飞冲天的吉利汽车，如今真的要搭乘飞行汽车上天了。昨（13）日传出，吉利已与全球首家飞行汽车企业美国太力（Terrafugia）达成最终协议，将收购太力的全部业务和资产，此项交易并已获得美国所有相关监管机构的批准。

32.看准拉丁美洲市场发展潜力，中国自主品牌奇瑞汽车与巴西最大的汽车制造和销售商CAOA集团日前宣布达成深度战略合作。双方将共同管理奇瑞在巴西圣保罗州的工厂，持续增加在巴西市场的资金投入和资源投放，共同强化中国自主品牌在拉美市场的影响力。

33.玉山金控13日举行法人说明会，表示至今年第3季，玉山金总资产正式突破2兆元大关，股本超过千亿元，若和2010年玉山金控银行资产突破1兆元当时相比，各项业务都明显成长。玉山金总经理黄男州表示，七年多来主要是因存放款倍增、财富管理手续费收入约四倍成长，带动整理获利也呈现倍数成长。

(B)利空消息：

1.台中火力发电厂（简称中火）第1至8号机组与第10号机组，共计9座机组许可证，将于明年2月24日到期，台电本月6日已送件申请许可证展延。不过，台中市环保局长白智荣昨（13）日以中火未具体提出减煤减排相关措施，及目标期程为由，正式退件，并要求中火应于限期30天内，完成补正再送审。

2.大陆财政部表示将对外资开放持有大陆券商51％的股份，超前台湾写入服贸协订的券商布点进度，对此金管会主委顾立雄13日在立法院表示，服贸协议对金融业西进「影响不大」，且金管会今年1月就已核准统一证券赴大陆设点，是大陆到现在都没核准，「券商被卡住？我们已经开放了，是他们（指大陆）卡住，又不是我们卡住」。

3.瑞智（4532）前3季合并销售及营收均创同期新高，然产品报价涨幅不敌钢铁、铜等原物料成本上涨速度，前3季EPS缩水至1.57元，连带母公司声宝（1604）认列获利也减少，前3季EPS为0.82元。瑞智因应11、12月进入外销旺季，预购部分铜避险，以免获利遭原物料上涨侵蚀。

4.负责英国脱欧谈判的欧盟首席代表巴尼耶（Michel Barnier）放话表示，针对英国脱欧谈判可能破裂已经有所准备，他还说欧盟目前正在拟定应变计划。

5.英国媒体上周末报导，40名保守党国会议员已「同意」签署对英国首相梅伊的不信任函，引发周一英镑重挫。

6.CNN网站报导，若英国最终无法跟欧盟达成新关系协定而硬脱欧，这将给经济带来5大冲击。尽管英国政府评估硬脱欧会对58个产业造成伤害，反对派国会议员也一再施压要政府公布其评估，但迄今仍被政府拒绝公开。

7.美国共和党力拚税改案在耶诞节前签署成为法律，可是参众两院所提税改版本在地产税与企业税方面歧异过大，这也为川普总统能否在年底前签署法案增添变数。

8.中国人民银行昨（13）日公布最新统计，包括10月份广义货币总计数（M2）、新增人民币信贷等皆逊于市场预期。其中，10月份M2年增率不仅低于市场预估的9.2％，更续降至8.8％的历史新低。