上交所副总经理刘绍统：机构投资者已占科创板交易总额25%

“截至今年5月底，科创板已累计上市企业282家，IPO融资金额3600多亿元，总市值近4.1万亿元，占同期上海上市公司数量的64%，融资额的61%，总市值的8%。”6月10日，上海证券交易所（简称“上交所”）副总经理刘绍统在第十三届陆家嘴论坛上表示。

刘绍统介绍，科创板运行两年来，在证监会的领导和各方的共同努力下，秉承市场化、法治化、国际化理念，践行尊重注册制的基本内涵，借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段三原则，科创板试点注册制改革符合预期，市场运行平稳，改革取得了较好效果。在支持硬科技企业上市，在完善市场基础制度，在审核注册机制、市场功能、结构、生态等方面，促进资本市场生态发生了巨大的变化。

具体来看，刘绍统表示，在支持硬科技企业上市方面，落实创新驱动发展战略，突出科创板硬科技特色，积极支持和鼓励硬科技企业上市。

据刘绍统介绍，新一代信息技术、生物医药、高端装备三大行业领域科创上市公司的数量占比约70%，初步形成了产业集聚；集成电路科创板上市公司已形成了较为完整、自主可控的产业链；生物医药领域汇聚了相当一批科技攻关能力强的创新药企业；高端装备企业，在诸多关键领域实现技术突破；其他领域优质标杆科创企业也陆续到科创板上市。科创板已成为硬科技企业上市的集聚地。

在完善市场基础制度方面，刘绍统表示落实了建制度、不干预、零容忍的工作方针。按照《证券法》确立的证券市场基本法律制度，推进完善了发行、上市交易、持续监管、并购重组、退市等一系列关键基础制度，贯彻落实《刑法修正案（十一）》，大幅提高对欺诈发行信息披露造假、中介机构提供虚假证明文件、市场操纵等犯罪的刑事处罚力度，实施证券纠纷代表人诉讼制度等，构建了更加成熟更加定型的基础制度体系，持续提升资本市场的治理能力。

在构建审核注册机制方面，刘绍统称，建立了上交所审核、证监会注册的科创板发行上市审核注册机制。实践中运行顺畅，效果很好，实现审核公开化、电子化、规范化，增强公开透明度，增强发行上市的可预期性。

刘绍统强调，平均来看，在科创板ipo的企业，从受理到上市委审议，总体用时156天，接近于境外成熟市场。

在优化市场资源配置功能方面，刘绍统透露，科创板综合考虑预计市值、收入、净利润、研发投入、现金流等因素，设立以预计市值为基础的多元化、包容性发行上市条件，允许符合条件的未盈利企业上市融资，允许红筹企业、特殊股权架构企业上市等制度，满足了不同类型科创企业的上市融资需求。

刘绍统表示，截至今年5月底，科创板已累计上市企业282家，IPO融资金额3600多亿元，总市值近4.1万亿元，占同期上海市场IPO公司数量的64%，融资额的61%，总市值的8%。

在完善市场结构和定价机制方面，刘绍统称，随着改革的深入推进，科创板的投资者结构、市场化定价等方面都出现了积极的变化趋势。

据刘绍统透露，从投资者结构看，机构投资者的交易占比正在逐步提升。今年一季度，机构投资者占科创板市场交易总额的比重达到25%，公募基金等专业机构投资者持有科创板公司的流通市值占比近40%。境外机构投资者通过沪港通、通过境外知名指数机构，也广泛参与到科创板市场的投资。

刘绍统说，从市场化的定价来看，注册制将发行定价权交给了市场，建立了以专业机构投资者为主体的市场化询价、定价和配售机制，支持发行人采取战略配售、超额配售、选择权等差异化的业务安排，形成定价约束。同时，在二级市场交易机制方面，在投资者适当性制度基础上，放宽了涨跌幅，完善了多空平衡机制，促进了市场合理定价。

此外，在形成科创投融资生态方面，刘绍统表示，注册制改革助力科技与资本的良性互动，创投机构进一步发挥科技创投资的引擎作用。

据刘绍统介绍，目前，90％以上的科创板公司在上市前获得创投资本的支持，投资规模近1800亿元。通过打通科创行业“募投管退”全环节，更好地促进了科创资本的形成，推动要素资源向科技创新领域集中，畅通科技、资本与实体经济的高水平循环。科创板推动了大量科技成果转化和产学研的结合。超三成科创板公司与高校、科研院所建立了产学研项目，有效实现了科技成果转化。

“上交所衷心感谢各方一直以来的关心和支持，我们将始终听取市场各方意见，凝聚力量、群策群力，扎扎实实做好科创板深化注册制的改革。”刘绍统最后说。