《台北股市》资金巨浪 台股本净比高点卷上2倍
今年全球景气因疫情受创,但全球主要股市指数已因各国政府货币宽松支撑,领先景气创高,9月后由美国科技股领跌,进入估值调整。台股也因华为事件影响供应链,电子股价跌量缩,今天台股加权指数跌逾300点。统一投信表示,过去台股加权指数本净比达1.8倍即是高档,但在全球资金超级宽松大架构下,有机会在1.8倍至2倍大区间盘整,对应指数约12,000~13,500点。第四季投资着眼于明年仍有高成长的产业,例如半导体、AI及物联网相关,逢低择优布局。
统一台湾动力基金经理人刘彦伯表示,展望全球总体经济,尽管新冠疫情重创2020年全球景气,但IMF预测2021年全球GDP将回扬至5.4%。目前三大主要经济体美国、中国、欧元区制造业指数皆维持在扩张区。美国11月总统大选结束后,不论谁胜出,预料选后皆会加强经济政策力道。近期可留意事件包括:10月中旬半导体龙头厂台积电法说会对景气展望看法,美国总统川普在选前可能释出政策利多。
尽管全球疫情仍起伏不定,但高峰已过,若各国防疫封锁逐步放宽、疫苗可于2021年中以前供应,则全球景气动能将持续回升。台湾下半年外销订单及内需消费逐季升温,行政院主计处预估台湾2021年GDP成长率由2020年的1.56%提升至3.92%,增速加快。
台股企业获利在今年第一季最低,下半年可望回升,预估全年增长率可达7.4%。台股殖利率在全球主要国家股票市场相对较高,具吸引外资诱因,有助于支撑台股未来表现。
第四季看好的投资方向:1.半导体:系统智能化发展,趋动半导体高阶制程供不应求。2.云端、AI:高速运算电脑、网路传输、伺服器、物联网。3.5G、HPC长期需求强劲:将带动电子供应链从上游晶圆制造、中下游设备规格、软硬体升级。4.新冠病毒效应:居家工作(WFH)效应,NB整体供应链旺到年底,并带动云端与资料备援需求。