主题投资陆续出台 A股Q2活跃度大增

大陆雄安新区拍板定案，大幅超越市场预期，也提供A股一个重要热点，地产、水泥、钢铁、机械、交运、环保等板块，近期盘面呈现冷热双极端格局，5、6月改革方案全部报出出，十九大前全部出台，在一带一路、京津冀升级后，国企混改或为下一个发力焦点，主题投资陆续出台，A股第2季活跃度大增。

日盛中国战略A股基金经理人黄上修表示，上证呈现慢牛走势，现行阶段性市场主线，包括第一个河北雄安新区设立，雄安新区是一个全新的主题，有望成为下一个上海自贸区式的强主题，还有国企改革推进超过市场预期，及一带一路预定5月召开高峰会，会后还将有政策面的持续推进，预估将激发基建相关族群的投资热情，陆股进入MSCI机率提升，更有利整体市场投资情绪及信心。

群益华夏盛世基金经理人苏士勋指出，大陆内外需良好下，制造业PMI持续扩张，企业盈利改善，政策面支撑，皆有助A股表现；投资布局建议以业绩成长及稳定派发股利个股为重点，行业别看好科技及消费类股表现。

宏利投信认为，大陆企业获利增速可望逐季回升，整体消费维持一定增速，大幅降低景气硬着陆疑虑，财政支出将持续稳住经济基本盘，且市场流动性充足，还有内需市场崛起，服务业占GDP比重已来到50～60％，更支撑经济成长力道，陆股后势看好。

目前市场对A股上市公司盈利预期不断上调；黄上修强调，并且预期大陆监管层，最快将于7月宣布债券通详情，以及MSCI公布的初步方案，均对A股行情有积极正面影响，第2季主题投资引领主流，建议可积极把握结构性机会，短期市场情绪受雄安新区设立，以及一带一路高峰会等重大主题事件主导，为第2季主题投资迎来最佳契机。