最夯题材 5G商机首部曲抢滩实战

5G基础建设市场2022年规模达260亿美元。(图片来源/Dreamstime)

今年下半年，科技圈最热门的题材，不是iPhone，而是喊了多年，即将成真的5G（第五代行动通讯系统），其中，又以5G基地台最为具体。

2019年被视为5G元年。资策会市场情报中心估计，今年底前全球将有21个国家或区域、近40家营运商推出商用服务。

5G时代，意味着你未来只用8秒钟，就能下载一部Full HD电影，车联网、无人驾驶等技术也能因它实现，国家竞争力甚至可能因推动时程快慢而洗牌。

基地台，是让这一场革命得以落地的关键，它将负责把5G讯号传输到你我手机、家中或是户外连网装置，采购这些基地台的，将是中华电信、台湾大哥大等电信业者。

工研院IEK Consulting预估，2022年，全球5G基地台渗透率从今年的5％，成长到21.5％。当5G基础建设期到来，意味着负责供应基地台关键零组件和小型基地台业者，将成第一波受惠厂商。有意思的是，这场5G基地台热潮，正为厂商带来新游戏规则，并为台湾带来新机会。

首先，大家初期得付出较高的资本支出，因此你会看到，现在已有热门5G基地台个股如做射频技术的稳懋，第一季税前净利年减78.9％，但股价大涨的矛盾现象。

相较于4G时代，5G零组件，无论线路设计、耐热程度皆比4G的要求更高，因此初期得砸大钱研发新技术。

「做5G，初期都是要亏本的，」PCB厂欣兴电子前总经理、金像电执行长黄盛郎表示，5G时代所用的材料、设备、化学制程都和过去不同。今年5月，欣兴便宣布到2022年，共将投资2百亿元，相当于该公司2018年营收近3成、净利的11倍，发展5G、AI等应用所需的高阶技术。

资本支出增加，大家仍敢于投资。关键在于，5G因为高频率的物理特性，传输距离较短，基地台需求密度至少是4G基地台的2倍，且若要扩大覆盖率、让室内的讯号变更好，就得仰赖更容易大量布建、成本较低的小型基地台。根据资策会估计，5G小型基地台数量，到2025年将成长到超过5百万台，较今年成长逾30倍。

小型基地台是新的需求，不仅电信业者会需要，企业也会需要。企业为什么需要自己设基地台？想像过去4G时代，无论是一般人用手机看影片、自驾车计算什么时候该转弯、智慧工厂里的机械手臂，都是用同一条高速公路传输无线讯号，很难控制高速公路何时会塞车、出现意外。

未来，在自动化生产的智慧工厂里，靠的是大量连网的机器人、智慧手臂、自动搬运车等自行互通运作，网路只要稍有延迟，便会带来庞大损失。而企业私网，就像是替企业打造无线讯号专属高速公路。

客户的边界打开，提供的服务层次就得变。中磊技术长林斌举例，做企业专网生意，不只是卖基地台，还包含自动化设备需要搭载的感测器或相机模组，以及控制连网装置的网管系统等。

今年中磊第一季虽然营收较去年下滑18.6％，但毛利率却逆势成长4.9个百分点，来到17.9％。「以前是量贩店，现在走小而美。」中磊发言人陈正弘形容。

这背后，内部人力能耐都需要重组，「要做专网，就要做整个系统，」林斌说，在企业专网市场中，为了补足传统硬体商较不足的系统整合力，中磊的软体人才较以往增加至少30％。

另一个台商的机会，其实是白牌基地台的商机，过去，这不会存在。现在，台湾业者热议的话题就是：日本电商龙头乐天准备在明年推出5G服务。

做为后进者，乐天想破坏过去被日本电信三巨头垄断的电信市场，不只商业模式革新，从底层的电信网路架构都得砍掉重练。

摊开乐天的设备供应商名单，不见诺基亚、爱立信等传统电信设备大厂，而是采用广达的伺服器、中磊的小型基地台、思科的核心网、美国新创Altiostar研发的通讯软体。据《富比世》报导，这套透过「网路虚拟化技术」建造的系统成本，比以往低40％，若此方法被验证可行，将让电信设备产业重新洗牌。

若网路虚拟化真能成真，未来，电信业者就可自由采购伺服器、交换器、储存设备和网路管理软体，整合后就能提供电信服务，不再只能购买电信设备大厂推出的专用机。

「以前小基地站都是专用机，变成运营商要么跟诺基亚买、要么就和爱立信买，整个产业比较封闭、价格也比较高。」林斌说。「运营商也希望不要被几家大厂垄断，透过新的标准、产生新的生态系统。」

推动网路虚拟化的组织O-RAN（开放无线存取网路）联盟，就是由中国移动、美国AT&T、德国电信等各大电信运营商推动。

未来，台湾业者想做更多白牌生意，就得比过去更积极参与开放社群，了解潜在客户电信商的需求，才不会被新商机甩在后头。但，这并非台湾厂商过去擅长的。

「比如现在是Verizon主导O-RAN某个小组的专案，它未来产品采购策略可能就会放这个，」资策会产业情报研究所资深产业分析师李建勋说，「如果你不是那里面的那群人，未来他们采购产品就很难进去。」

工研院产业分析师苏明勇说，这也是为什么台湾政府5G计划，其中一个就是扶植业者参与开放网路软硬体联盟。

白牌生意到底是否能成为趋势？大家都还在观望。「台湾（电信业者）在5G前2年，要用白牌是不太可能的事。」台湾3大电信商之一的技术长说得坦白，原因在于，过去诺基亚等大型电信设备商的专长，正是台厂过去不擅长的软硬整合和售后服务支援。「白牌基地台才刚起来，日后是否真的又好用、性价比又高、我要做的事又少，才可能用它。」他说。

然而，若它真能崛起，台商势必将成为最大受惠者。5G基地台，虽然只是这波5G商机首部曲，但带来的颠覆与商战，已精彩可期。

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※精彩全文，详见《商业周刊》1654期。

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