半导体狂砍犯了致命伤 台积电杀到585小心还有地雷
台积电股价殖利率低于美国10年期公债殖利率，日前引爆一波大杀盘。（示意图/达志影像/shutterstock）
2021年美国10年期公债殖利率必持续扬升，笔者认为眼前1.6~1.7%是最低消费，美股那斯达克指数随之自2月16日14175高点下跌到3月5日12397点，仅用13天回档修正12.5%，挑明了未来一切，总是先有股价才有讯息。技术面解盘，也恰巧刚好在13天费波南西数列转折出现低点12397点，然后快速反弹拉升3天880点到3月10日盘中高点13277点，算起来，刚好针对这一波下跌1778点反弹50%黄金切割率0.5的位置，恰巧进入反弹波的危险区。
此时台股自3月5日低点15636点涨到3月11日16216点，上涨反弹也结束了？站回万六关卡已经毫无意义，因为将再跌破3月5日低点去测试15000点，笔者要讲的是，此波修正是良性中线回档，然股市结构已经丕变，年初笔者文章一直解析应卖出科技股，今逐渐成为市场共识，2021年确实是牛「转」「钱」坤的一年，聪明的投资人，在类股选择上必选换脑袋，钢铁、塑化等原物料股、金融股别小看它，未来一年涨1倍恐也是最低消费喔！
台股指数中线波浪级数等级的修正还没结束，投资人该担忧害怕的不是台股指数，而是个股。笔者1月9日专栏提到通膨怪兽长大了，将冲击科技股，也挑明生技拐点、生技和半导体翘翘板关系等论述，如今回头检视美国10年期公债殖利率真的一瞬间就从0.52%飙升到1.62%，而这个1.6~1.7%绝对是一个低点绝非高点，然这个数字已经对股市产生心理压力，何况在今年将见到2.5%，科技股的筹码宛如「单于夜遁逃」大逃杀不是没道理。
这一波台湾半导体股的联电从59.4元跌到44.9元、跌幅24%；世界先进从132元跌到98.5元、跌幅25%；旺宏从50元跌到39.85元，几乎吃掉所有涨幅；华邦从32.5元快速下杀到26.2元，跌掉两成是目前的最低消费；祥硕一片看好声却从2140跌到1480元。半导体族群股价这一波快速回档，基本面其实并没改变，变的是涨太多了。
由于股价殖利率低于美国10年期公债殖利率，台积电这一波从679元杀到585元，虽然没破季线，但并不代表未来不会跌破季线，只是时间问题而已，调整会持续下去，别怀疑。
回顾台股指数创历史新高的结构，是去年靠着台积电、联发科、台达电、联电及鸿海5大权值股贡献75%的涨幅；今年外资大提款台积电、联电2400亿元，台股却相对强于那斯达克指数，透露资金转战台塑、南亚，验证上周笔者的论述。结论是选股、选股、还是选股，道琼工业指数在公债殖利率走升中逆势创新高，点出了类股选择的重要性。
「台积电一股独大」在2021年被逆转了，牛转钱坤为「通膨概念股独大」，2008年原物料的历史高点，今年将被突破？原物料、塑化、航运、钢铁、金融现在位阶跟当年相比，真的严重被低估，其他如股价严重低于净值的公司都要投以关爱眼神，因为在夏天来临前，科技股调整都还没结束；过去一年躺在地板上的类股涨势也还没结束，这时候，生技主升段也悄悄上演股王争霸战，专注细胞精准医疗的长圣和隐形眼镜的晶硕股价竞逐争霸，双双创下历史新高，此时精华直逼300元写下3个月新高，晟德集团的达亚、合一、大学光随时在弯道超车？长圣是今年上柜的新股，脐带间质干细胞UMSC01国际授权题材，一路冲高，挂牌价为138元，挂牌2个月翻一倍涨159%，目前拿下生技股王宝座，堪称最强新妖股候选人，但是比赛看结果，没到终点谁也不知道喔。选股、选股、还是选股，押对宝才能赚大钱。