操盘心法－3月市场杂音多 静待台股投资良机

终端的需求情形，库存去化的状况，一直是投资人关注的议题，从不同子产业观之，不论是手机、电脑、甚至是资料中心，泛科技产业需求不强，库存有在去化但是速度缓慢，观察台湾大型科技公司的库存天数，于去年第三季下降，而第四季再度上升，乍暖还寒。

群创上周四法说会表示，电视面板报价落底态势确立，市场供需已达平衡状态，现在3月份品牌厂已提早洽谈年底黑色星期五促销订单，电竞IT面板订单也陆续回笼，预料第二季面板价格将全面回升，显示库存状况已健康，且需求将慢慢回温。大部分的公司期待下半年需求比上半年好，这是合理的，只是提升快慢的问题。

首次的Tesla Investor Day，CEO马斯克宣布持续往永续能源发展，公布Master Plan 3，从五大领域降低化石燃料用量，但未公布平价电动车计划和近期财务指引，投资人略感失望，造成股价重挫，公司同时宣布将减少75％碳化矽使用，并将设计不含稀土之永磁马达，影响所及，相关国内外供应链股价也负面反应。而且，TESLA极度强调自行设计、制造，以大幅缩减成本，对供应链而言代表营收和获利的压力将增加。

美国试图箝制中国高科技发展仍是进行式，媒体报导美国于3月2日再以从事违反美国国家安全与外交利益的活动为由，宣布将台湾类比与混合讯号IC设计业者新德科技，另还有包含伺服器业者浪潮集团、处理器设计业者龙芯中科在内的多个中国实体，列入商务部实体清单，可能间接影响国内IC设计服务两大业者，纵使AI是大趋势，对于股市行情有会有一定程度的干扰。

投资策略：

2月台股指数形成横盘走势，相对国际股市实为非常强势，即使有巴菲特于第四季很快卖掉86％台积电持股的冲击，但是ChatGPT带动AI热潮，让高价IC设计股点燃行情，受惠于台积电让出的指数空间，颇有提早领先展开除息行情、轧空行情的意味，无畏外资于2月呈现卖超，指数仍呈强势横盘，展望3月不同方面的干扰因素会多些，投资人守多于攻，观察投资良机。