《产业分析》5G「机」会等了好久，新冠病毒想拦胡

世界行动通讯大会(Mobile World Congress，MWC 2020)考量新型冠状病毒今年度决议喊卡停办，这也是拥有33年历史的MWC首次停办，对全球行动通讯业投下震撼弹，不免也让人担忧原本因为5G振奋的行动通讯市场，是否会有变数，手机产业更被点名将会首个遭殃，5G换机潮的「迟到」，台系相关供应链也只能被迫接受。

全球2019年半导体产业历经调整，尽管台湾整体表现优于全球平均，但对于2020年5G预期将引爆的商机，各家IC设计大厂早已经迫不及待，已经鸭子划水多年，为的就是可以在今年大展身手，不料，今年农历年前爆出新型冠状病毒，打乱IC设计引颈期盼的5G商机，是否「煮熟的鸭子飞了」？

有研调机构就下修大陆首季智慧机需求量，下修幅度约15%，预估单季出货落在1500万支，其中包含5G智慧型手机，大陆因人口红利优势，为全球指标智慧机市场，加上已经多年来陷入成长高原期年的智慧型手机产业，对于5G充满期待，除了大量的换机潮外，其背后更象征着高于平均得ASP(平均销售价格)，随着因为疫情而递延的订单，整体产业陷入供给大于需求下，台系手机AP(手机处理器)或是小尺寸触控IC等相关的供应链，当然也会受到冲击。

近期IC设计厂法说会接力登场，对于新型冠状病毒对营运的冲击，各家厂商严阵以待，尤其是获点名将引爆5G首波商机的智慧型手机，在大陆将所有火力集中在防疫之时，内需终端市场停摆，晶片厂也遭殃，一级指标大厂联发科对于第一季财测就偏向保守，预估营收将下滑7~15%，且执行长蔡力行也直言，「疫情确实冲击到短期大陆的内需市场」，目前对于疫情仍然「可控」，至于第二季状况，仍需端看全球疫情发展状况，这对2020年想要靠5G上演大逆袭的联发科来说，也成为当前最大考验，尽管蔡力行也强调，联发科在全球不仅只有大陆市场，今年搭载联发科(2454)晶片的手机除了在大陆市场现身外，还有在南韩、欧洲以及美国，但大陆市场对联发科的依赖程度，却是不争的事实。

「短期内疫情确实冲击，手机产业首当其冲」，IC设计厂敦泰(3545)董事长胡正大这样说，他坦言，短期来说，新型冠状病毒确实冲击智慧机的销售，主要就是卡关大陆现在许多城市都处于封闭式管理，工厂的复工进度也比预期慢，将影响到敦泰首季营运，另外一家指标大厂联咏(3034)也坦言，以终端需求来看，大陆市场现在因为新型冠状病毒疫区管制，内需市场受到影响，尤其是手机。

综合多家大厂对疫情的说法，不难发现，智慧机俨然成为本次新型冠状病毒的头号首波受灾户，原先预计的5G换机潮尽管整体需求依旧存在，但恐已经难逃「递延」事实，且整体需求回归正常，恐要等到下半年，整体来说，今年半导体晶片出货，下半年将会明显优于上半年。