富坦稳月收 价值行情启动别落后
据悉拜登团队正准备继续推动下一轮基础建设和刺激计划，在不断释出的政策利多之下，华尔街机构纷纷上调美国经济展望，预期景气将自2021年中加速复苏，专家表示，此波经济恢复将由消费需求带动，有很高机会呈现v型反弹，看好景气循环和价值股的后续表现，有望接替成长股的多头火车头地位。
受政策前景带动，本周美国5年期通膨损益平衡率升至2008年以来高点的2.6%，虽然市场预期联准会短期不会收紧政策，但通膨的上行压力仍推升2023年启动升息的预期，财富管理中心表示，市场需留意长期低迷的通膨反弹风险，考量殖利率维持上行趋势，今年上看1.8%～2%水准，建议投资人可适度调整手中的债券型基金部位，靠向短存续期间，或转换至平衡型基金，降低利率弹升风险。
检视理柏美元平衡混合型基金，属于聚焦美国市场的股债平衡型基金，其中富兰克林坦伯顿稳定月收益基金三月以来上涨逾3%，今年来上涨逾5%，均于同类型基金中表现最佳，而主动灵活的投组调整，正是能掌握近期价值补涨行情的关键，该档基金自去年五月起，就逐步加码股票，布局评价面具有吸引力的标的，寻求景气复苏后的价值补涨机会，持有的金融股如摩根大通，在今年第一季恢复实施库藏股，并将于2021年维持股利发放，今年来股价上涨逾两成，去年底加码的能源巨头雪佛龙，截至三月来也上涨逾三成，该基金视景气循环调整资产组合，目前采取70:30的股债配置，参与复苏期间的多头行情，此外该档基金2020年年化配息超过6%，创造资本成长回报的同时，也维持优异的高配息水准。
理财专家建议，希望创造稳定月配息收入的投资人，可适时调整单一资产配置的债券型基金，考量利率来到历史新低，可部分转换至平衡型基金，降低利率的弹升冲击，一方面可广纳股利与债息，并借由以稳健的方式参与经济复苏后的价值补涨行情。
美元平衡混合型基金绩效与年化配息率
资料来源：理柏资讯，原币计价总报酬（2021/1/31～2021/3/12），年化配息率资料为2021/1、*2020/12。（图 / 记者李锦奇制表）