观念平台－「格拉斯哥净零金融联盟」的后续发展

KPI纳入客户的碳排放

该联盟在给金融业签署的承诺书中首先强调，将致力于透过放款或投资资产组合，协助在本世纪中叶达到全球的净零排放。因此该联盟成员在计算其减碳绩效时，必须将范畴一、范畴二与范畴三的碳排放通通算进去，其中范畴三的排放包括其客户范畴一、二与三的碳排放。有此企图心后，在细节上如何合理的将客户的碳排放分配给金融机构呢？

依据目前比较通行的碳会计，银行必须将其客户的碳排放乘以「分配因子」，得到的值就是银行因这笔放款所造成的碳排放。而「分配因子」的分子就是这笔放款金额，分母则是该企业股东权益加上负债。在此情况下银行在进行放款时，势必要将客户的碳排资料纳入授信考量，并将碳排视为一种「负债」。

绿色资产比例揭露

除了联合国自愿性的倡议外，欧盟也将展开全面性的透过放款或投资资产组合，来带动低碳转型。例如欧盟银行局（EBA）要求银行从2022年6月开始揭露其「绿色资产比例（Green Asset Ratio）」。初期以「符合永续分类标准的放款、债券与股票」为分子，「全部有被永续分类标准列举到的资产」为分母。

此外欧盟银行局也要求揭露，银行对化石燃料与其他高碳排企业的曝险，必须以量化与质性描述其所面临的转型风险与实体风险。银行必须审视其抵押品是否座落于易淹水地区？其高排碳资产是否有变成搁置资产的风险？气候风险是否会加剧该银行在资产负债表上的其他风险？银行有哪些降低此风险的作为？

欧盟银行包裹套案

此外欧盟于2021年10月27日发布「欧盟银行包裹套案（Banking Package 2021）」，运用各种审慎监理措施，以推动整个社会顺利朝低碳转型，同时加强银行对未来经济冲击的抵抗力。要求银行业必须系统性辨识、揭露与管理其ESG的风险，以作为其风险管理的一部分，强化银行业对ESG风险的抵抗力，但考量行政成本与小型银行的负担，对小型银行会有合乎比例原则的要求。此外在监理端与银行端，都须定期进行金融气候压力测试。

欧盟央行于2021年10月公布银行气候风险压力测试指引，要求银行以下列三个模组来进行压力测试。模组一要求银行质性描述回答问卷，评估银行如何利用风险管理工具，建立其气候压力测试的能力。

模组二为同侪标竿分析。借由一组可衡量的气候风险指标，来比较各银行的表现。包括银行有多少所得来自碳排放密集的产业，银行放款对象的碳排放量等等。银行须将其客户依NACE的行业分类分为22类，统计各行业别客户对其收入与支出的贡献。以掌握该银行对转型风险的敏感度，以及曝露于高排碳产业的风险。

模组三为由下而上的压力测试推估，包括极端气候对银行的影响、突然大幅提高碳定价对银行的冲击，以及未来30年银行如何回应此转型包括信用风险与市场风险的冲击。

依巴赛尔资本适足要求，有明确的风险则必须有对应的资本计提要求。现在气候风险的传导越来越明显，因此欧盟银行局被要求评估是否，以及如何针对金融机构的资产对于ESG曝险的差异，对其资本适足采差异要求，并于2023年公布结果。这应该是必然的趋势，建议银行业也应提前因应。