《基金》美债殖利率UP 股市趁机好财运
美国十年期公债殖利率走升,引发投资人担忧央行货币政策将转向的疑虑,导致近期全球股市大幅震荡,台新智慧生活基金经理人苏圣峰表示,联准会主席鲍尔淡化通膨风险,表示近期殖利率上扬反映市场对经济前景的信心,并重申通膨暂时的上扬,不足以刺激升息,且联准会将维持当前的购债速度,直到经济进一步取得实质进展。另一方面,殖利率弹升的主要原因反映的是景气动能改善,统计2009年以来殖利率上扬期间,美股多数正报酬。因此,殖利率强弹造成股市下跌时,反而是不错的进场时点。
苏圣峰指出,2月以来成长类股如科技股获利了结卖压大,主要反映美债殖利率上扬带来潜在的评价面修正,惟从基本面来看,多数经济数据仍在改善中,各产业与国家企业获利持续上修,料股市震荡后向上机率仍高。另一方面,疫苗生产量与施打渐渐追上甚至超出预期,各国疫情有望好转,经济冲击将降低,美股财报季告一段落,一路上修至正成长,最终打败预期比例高达80%,因基期因素,今年前两季获利成长率预估分别高达20%与45%。
苏圣峰表示,就产业表现分析,科技需求仍佳,手机、NB及PC、资料中心伺服器等未见显著变化,仅车用晶片短缺问题影响股价动能,相关个股2月下旬走弱;估计影响产能至少一季以上,原预估2021年全球车辆销售成长10%、电动车销量成长35%~40%等可能有下修风险。绿能相关类股高档波动增大,后续投资风险需留意。电商支付消费相关在2月份呈现先上后下,波动受加密货币影响较大,观察零售销售等数据多在缓步回温中,产业前景稳健成熟,逢回档可伺机加码。