理财周刊/月线黄金交叉季线 提防修正
近期台股持续震荡走高,月线准备黄金交叉季线,中期的解套卖压准备出笼;接下来要观察修正后是否能够守住季线的支撑,并且站回月线之上,才能确认中多行情的开始。
文.阿斯匹灵
在全球股市的涨声之下,台股持续震荡走高,十月七日长红站上季线后,由于受到连假三天的影响,加上季线之上的获利卖压,让台股在隔天是以黑K作收。不过因为连假期间欧美股市皆持续上涨,于是台股周一再度收出长红,当天大涨一二七点,再度创下波段新高。
黄金交叉未必展开中多行情
有一件事情倒是值得留意,就是十月八日当天的月线(20MA)上升到8327点,而季线(60MA)则下滑到8330点,也就是说月线在八日的当天,正准备黄金交叉季线,而根据均线的技术分析定义,当月线大于季线时,就是中多行情的趋势,不过,实际上则会有两种可能:
一、中期反弹结束,修正行情开始
当20MA由下往上靠近60MA的时候,由于之前20MA都是在60MA之下,也就是中期的空头走势,表示过去一段的时间里,作多的投资人都是套牢的局面,所以当过去20天的平均成本(20MA)上升到过去60天的平均成本(60MA)时,就代表一个重要的意义:「过去六十天买进套牢的投资人,都准备可以解套了。」 由于一般投资人的习惯,都是套牢就不卖,而一旦解套,投资人就会纷纷出场,所以当20MA由下往上靠近60MA的时候,就是中期解套卖压出笼的关键时刻。
在这样的情况下,如果空头行情不变,那么主力或法人就不会帮散户解套,因此只要20MA由下往上靠近60MA并再往上涨,就会让中期套牢的散户解套,故指数就会见到高点,中期的空头趋势又会再度出现;换言之,中期的反弹高点,往往就是月线靠近季线的时刻。
如图中的A点,加权指数在2014年七月十五日见到九五九三点的高点之后,出现了五百点的回档走势,也让月线小于季线进入中空格局,散户便出现了套牢的情况。接着,指数出现一波反弹行情,九月十日当天月线准备黄金交叉季线的时候,由于中期解套卖压出笼,指数再度走跌并重回中期的空头走势,之后再度修正了一千点之多;换句话说,月线黄金交叉季线在此处是反弹逃命的最后讯号。
二、中期空方结束,中多行情开始
如果中期的多方行情准备开始,就表示买盘会源源不绝地进场,所以当中期的解套卖压出笼,虽然还是会有短暂的回档,但在大量买盘的支撑下,指数回档不会太久,基本上可以守住季线支撑,等待消化掉中期的解套卖压后,中多行情就会正式展开,且后面往往还有一段行情可以期待。试想,如果没有后面的多头行情,那么主力跟法人是不会帮散户解套的。
如同图中的B点,在经过一段千点的空头行情后,投资人都进入套牢的局面;2014年十一月二十七日当天,月线黄金交叉季线,指数也见到了9217点的高点,虽然之后有突破一下,但仍然是受到中期卖压出笼的影响,出现一波短暂回档,甚至一度结破季线支撑,不过由于买盘持续进场,让指数再度走高站回季线跟月线之上,也确认了中期的多方趋势,之后更上涨了千点之多才结束多方走势。所以说,月线黄金交叉季线在这边是中多行情的启动讯号。
守住季线并站上月线 才有机会
回到最近的台股,在经过了两千八百点的重挫行情后,目前反弹已经一个半月,月线准备黄金交叉季线,中期的解套卖压准备出笼,无论是上述的哪一种状况,都会出现短线修正,接下来就要观察修正后是否能够守住季线的支撑,并且站回月线之上,才能确认中多行情的开始;若修正后无法站上季线跟月线,就得提防另一波的空头行情了。
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