李开复：医疗领域是抗周期的 已迎来黄金发展期

12月28日，创新工场董事长兼CEO李开复博士指出，新冠疫情触发了全社会的线上化、数字化、AI化，而在中国独特的经济环境下，更掀起了硬科技自主创新、企业降本提效的自动化需求、线上化加速消费结构变化、逆周期行业整合等六大结构性变化。“我们预计，自动化，国产替代，线上化，医疗产业重塑这四大领域将迎来空前发展机遇。”

创新工场合伙人杨小龙和武凯也分别针对医疗赛道和自动化赛道进行了相关分享。值得一提的是，医疗生命科学和工业自动化是创新工场首次对外披露的崭新投资赛道，在新基建的东风下，有着明显区别于其他机构的新打法。

杨小龙指出，医疗产业在全球社会、经济和技术的变革过程中具备巨大的发展潜力，是创新工场布局近两年、今天首次正式对外发声的重点方向。创新工场从2019年起以医疗市场化、数字化及AI应用等方向为切入口，目前已经投资了镁信健康、艾登科技、英科智能、沃比医疗、予果生物等近20个项目，涵盖了数据AI、服务、器械、生物制药等多个领域。

武凯表示，2020年是中国医疗大健康行业具有里程碑意义的一年，在新冠疫情和中美关系脱钩的双重影响之下，生物医药和医疗器械的自主创新和进口替代大大加快，同时政策的放开，也助力了数字医疗的快速发展。创新工场将按照原有Tech VC 基因结合度，搭建了医疗生物领域专业化团队，接下来的1到2年，“医疗技术领域的投资将是我们的重中之重，我们会把火力集中在IVD和高值耗材两个大赛道”。

李开复指出，2020年错综复杂的内外局势，引发了中国经济的六大结构性变化。在过去一年，与时俱进的创新工场投资的物流供应链、自动化机器人、数字及AI 医疗、在线教育等项目数量超过了人工智能。

变化1、线上化/消费结构变化。新冠疫情加速中国线上化进程，快速改变了中国消费者和企业的运营模式。疫情让大家花更多时间在线上，上班、开会、上课等传统线下活动都迅速转到线上进行，甚至成为了普遍形式。线上化加速带来2C和2B的机会，一方面会有很多实体业态公司碰到挑战，另一方面也会诞生更多线上以及OMO线上线下融合的机会，比如电商带货、在线教育、办公协同、在线问诊、线上娱乐等。

变化2、硬科技的自动创新。中美贸易摩擦的外部环境延烧到高科技范畴，中国有必要完善自身的产业链，在重要科技领域实现自给自足成为刚需。因此元器件、工业软件、精密制造等行业会得到长足发展，国产替代会迎来黄金发展期。

变化3、政策推动的产业变革。医疗等领域其实是抗周期的。李开复指出，对比发达国家，中国人均医疗支出仍低于美国、日本。随着政府进一步加大医疗投入，会带动很多行业的机会和改变。医疗是穿越周期、发展潜力巨大的赛道，也是创新工场悄悄布局将近两年，今天首次正式对外发声的重点新赛道。

变化4、降本增效和自动化。从公司后台、客服等白领工作，到效率亟待提高的蓝领工厂，疫情压力和经济挑战会促使更多企业拥抱人工智能和自动化，替代简单重复的人工来降本增效。自动化软件可以取代白领任务，自动化机器人技术预期会将中国的制造实力，推向一个具有全球竞争力绝对优势的新高地。

变化5、逆周期行业整合。在经济下行期，没有领头羊、竞争格局分散的行业迎来绝佳的整合机会。尤其供应链和物流领域缺乏龙头企业，产业玩家结构分散。很多小物流公司生存空间被挤压，大公司得以加速扩张，同时利用技术降本提效，升级数据化运维的管理扩张能力。在产业升级的过程中，有些优秀的企业正迎来主导行业整合的机遇，资本也是推动行业整合的一股力量。

变化6、逆周期的流动性。当前，全球货币流动性急剧增加，美国几个股指都达到历史新高。苹果、谷歌、Facebook 等科技、互联网股票大涨，但涨幅最大的是Zoom等把工作变得更数字化、自动化的工具。整体而言，科技概念股的逆周期流动性也在中国发生，大量现金流进来，推动股市繁荣，而这些资金进入了顶级的科技公司，又会进一步带动一级市场。

整体把上面的六个领域做一个总结：中国正迎来科技驱动的产业升级黄金时期。过去十年，2C是中国最好的创业机会，美团、拼多多、抖音等2C公司依托互联网和人口红利成为了各自领域的头部公司。而且这些公司放在全球格局也都是领先公司，并有机会在把中国模式输出到世界。但同时，与先进的2C前端不匹配的是相对落后、劳动密集的后端。比如，双十一双十二的海量快递，仍是一家家夫妻老婆店手工打包，并没有达到想象中的高效与自动化。“中国经济下个10年增长的核心动力，将来自科技带动B端的效率提升和供给侧创新，产业升级将由ToB 创业模式主导。”