奇力新获利下修 法人弃守

凯美（2375）、奇力新（2456）互让子公司持续引发效应，由于旺诠占奇力新营收比重达20％，净利占25％，与帛汉的营收、获利两相抵消之下，法人下修奇力新2021年每股盈余预估值，估全年EPS降至7.39元，经此调整，三大法人连续两个交易日卖超奇力新。

24日三大法人已经大砍奇力新5,661张，25日再卖超2,640张，累计最近五个交易日，三大法人卖超奇力新9,297张。

旺诠为全球第三大晶片电阻厂商，被国巨集团收购之前，一直是获利绩优生，每年EPS维持半个股本的水准，凯美预计斥资50亿元收购旺诠100％股权，根据法人的估算，今年前三季旺诠获利3.45亿元，对奇力新每股盈余贡献度达1.35元，占奇力新合并净利达25％，等于奇力新集团有四分之一的获利来自电阻。

凯美、奇力新互让子公司将在明年1月31日完成交割，旺诠2月可望纳入凯美的合并报表。

法人推算，明年奇力新每股盈余将因此减少1.9元，帛汉带来0.87元贡献度，两相加减之下，将造成奇力新明年1.03元的获利缺口，法人据此下修奇力新明年每股盈余至7.39元，并将投资评等暂时降至持有，奇力新股价因此表现弱势，25日下跌3.81％。