《其他电》双鸿毛利率26%不是天花板 双外资升价、上看340元

双鸿15日举行法说会，AI伺服器液冷散热需求逐渐显现，双鸿挟深耕多年技术优势，应用于CPU新平台及AI伺服器两家客户的液冷散热系统的水冷板(Cold plate)及液冷散热核心设备CDU(流量控制单元)均已开始出货，随着伺服器品牌厂陆续导入液冷散热产品，林育申表示，明年第4季伺服器气冷散热与液冷散热可望达到1:1，占公司营收比重有机会接近10%，全年液冷产品占比约5%到10%，在AI伺服器及新一代伺服器新平台渗透率提升下，预期明年伺服器产品营收将较今年成长40%，营收占比将达30%，由于液冷散热产品单价高，目前的毛利率不会是公司毛利率的天花板。

双鸿法说会后，美系及日系外资最新报告均正面看待双鸿前景，其中美系外资分别上修双鸿2023年、2024年及2025年获利预估14%、6%及9%，目标价由300元调升至328元；日系外资亦调升双鸿目标价340元，激励双鸿股价走高。