《其他电子》鸿海营收靓、展望俏 美系外资升价至120元
鸿海(2317)受惠iPhone需求强劲，2020年第四季合并营收成长超乎预期。美系及亚系外资出具最新报告，看好鸿海今年首季修正幅度可望优于往年季节性表现，并看好长期营运成长后市，分别维持「优于大盘」及「买进」评等不变，美系外资并将目标价调升至120元。
鸿海今（6）日股价持续开高，最高上涨4.81％至109元，再创2017年11月初以来近3年2个月高点。不过，由于5天已急拉逾2成，盘中调节卖压出笼致使涨势拉回，11点后翻黑下跌1.44％至102.5元，截至午盘维持约0.5％跌幅。
美系外资认为，受惠强劲的iPhone需求及远优于预期的运算产品需求，使鸿海去年第四季营收季增达55％，优于预期的43％。由于iPhone需求健康、且高阶的12 Pro/Pro Max较具优势，预期今年首季营收估仅季减32％、修正幅度将优于往年季节性淡季表现。
此外，美系外资持续看好鸿海今年在iPhone组装供应链中位居有利地位、维持稳定市占率，认为立讯今年不太可能出现大幅成长，将有助鸿海营收及毛利率提升。
同时，美系外资指出，从上游的零件供应商展望，可看出企业伺服器需求已回温，预期下游ODM厂需求可望在第二季回升，加上微软及中国大陆巨擘市占率提升，看好鸿海今年云端产品营收可望年增达双位数百分比。
而鸿海透过发展MIH开放平台联盟、策略结盟更多伙伴加入，积极拓展电动车（EV）领域，美系外资认为未来2季将有更多伙伴及客户加入，可望在明年第二季推出首款电动车。虽然对营运贡献效益仍有待时间发酵，但长期将有助于带动营收成长及毛利率提升。
美系外资看好鸿海营运将扭转去年低于预期态势，将2020～2022年每股盈余（EPS）预期分别调升5％、3％、1％，维持「优于大盘」评等、目标价自95元调升至120元。
亚系外资亦认为，受惠iPhone出货动能强劲，鸿海去年第四季营收表现超出预期10～12％。尽管去年获利受疫情影响可能衰退9％，但由于内部优化和需求可望回升，看好鸿海2021～2022年毛利率可望提升至6.6～7％，并带动获利恢复强劲成长、年增18～26％。
若电动车、数位医疗、机器人等新业务成果显现，亚系外资看好鸿海2021～2022年营运展望将有上修空间。基于长期毛利率上升趋势可望带动获利成长动能转强，在营运前景展望看佳下，认为鸿海仍为产业及科技领域首选，维持「买进」评等、目标价105元不变。