《其他电子》鸿海啖电动车进补 外资上看160元
欧系外资出具最新报告，认为鸿海(2317)切入未来市场规模可观的电动车市场，若在关键零组件能取得5％市占率，可望挹注鸿海获利达15～29％，故维持「买进」评等、目标价自120元调升至160元，并纳入主要买进名单之列。
鸿海今（3）日股价开高后上涨1.72％至118.5元，惟随后因卖压出笼而压回平盘附近微幅震荡，截至11点40分小跌约0.5％。不过，三大法人持续偏多操作，上周合计买超鸿海1万8084张，本周迄今续买超达2万3999张。
欧系外资表示，基于获利表现复苏及毛利率看升，1月初已将鸿海评等调升至「买进」，而苹果强劲的首季业绩增强了鸿海获利转机的信心。而目前主要的争议点，在于鸿海切入电动车市场对获利带来的提升空间有多大。
欧系外资认为，电动车至2030年的市场规模，将是目前PC及智慧手机合计市场规模的2～3倍，鉴于较高的毛利率和进入门槛，相较于提供电动车组装，鸿海首要提供关键的电动车零组件，包括车身结构、车用电子及其他零组件。
鸿海规画透过提供70～85％的电动车零组件、并于2024年推出车用固态电池，并推动开放平台MIH联盟锁定3种潜在客户，目标成为「电动车界的安卓系统」，以达成2025～2027年取得全球电动车产业10％市占率的目标。
而鸿海目前可提供的电动车零组件，包括汽车底盘及机械零件的车身结构，车用运算、先进驾驶辅助系统（ADAS）和车载娱乐的车用电子产品，以及电缆、连接器、玻璃和平板等其他零组件。
至于MIH联盟锁定的传统汽车品牌、电动车新创企业、科技巨擘等3大潜在客户，鸿海与子公司透过生产零组件的良好销售管道，已与裕隆、飞雅特克莱斯勒（FCA）及吉利控股、拜腾签约，在前2类客户中取得良好进展，有利未来赢得苹果、亚马逊等科技巨擘订单。
欧系外资预估，若鸿海在2025～2027年可在车身结构、车用电子及其他零组件合计取得5％市占率，可望为获利带来15％的提升空间。若再加计可取得5％的电动车电池市占率，则可望为获利带来29％的提升空间。
整体而言，欧系外资认为，随着营运效率提升及切入电动车带来的潜在获利提升空间，可望带动鸿海获利恢复成长、并进行本益比重新评估，将鸿海中期及长期成长率自3％、2％调升至4％、2％，维持「买进」评等、目标价自120元调升至160元。