台股金鼠年左右逢源!全年维持双位数成长 四大投资主题值得注意
▲ 施罗德投信预期台股今年仍能维持成长。(图/记者汤兴汉摄)
今年全球经济成长减速、货币宽松重现,降息尤其有利股票投资,资金可望流向新兴市场股债市,施罗德投信认为,台股更是那只不可错放的金鼠。施罗德投信投资研究部副总裁詹祖光表示,台股除了在筹码面有外资助攻,在基本面更有企业获利成长、5G发展、替代美国与台商回流等利多,估计从2019年第四季起将开始2年成长,若想抓牢这只台股金鼠,5G、AI、自动化、休闲产业等四大投资主题值得注意。
2020年全球投资看好新兴市场,台股更是特别值得期待。台股2019年表现已经优于亚洲指数,詹祖光预期今年将会比去年更好,从企业获利预测就可看出迹象,台湾企业EPS不断上调,预期在2020年双位数成长不是问题。詹祖光指出,台股今年不太可能复制去年涨幅,今年表现会比较稳定。股市还是会涨、只是不像去年幅度那么大,预期第一季成长11%,全年成长也差不多。
从筹码面来看,外资去年中开始便不断加码台湾,对上市公司持股比重来到近43%,这股气势可望持续。而在基本面上,「企业获利成长、加上5G商机、中国去美化以及台商回台投资等关键因素,预期自去年第四季开始会是两年的多头成长。」詹祖光表示,扣除台积电,台股目前股价净值比为1.51倍,还是低于过去平均,显示指数虽然高,但评价还未追上。
随着中美两国进入科技战,处在大国之间的台湾正好左右逢源。詹祖光表示,中国一年对美国的采购金额约61亿美元,台厂(IC设计等半导体零件)一年营收规模约为196亿美元,也就是说,在中国去美化政策下,这笔潜在转单规模高达台厂营收的31%。
▲ 施罗德投信投资研究部副总裁詹祖光。(图/记者李瑞瑾摄)
细看台股金鼠年值得投资的四大主题,包括5G、AI、自动化、运动休闲。「2020年将是5G商用起飞年。」詹祖光进一步指出,2019年全球5G基地台数量约30万座,今年预估增加到100~150万座,明年更达200~250万座,未来五年将成长10倍。
此外,今年5G手机也将开始普及,从2019年渗透率小于1%,大幅增加到12%,明年再扩大到19%。「预估5G布建商机会是4G的1~3倍。」而在5G技术带动之下,聚合人工智慧、物联网、云端,将会创造科技业未来多年的大趋势,应用领域包括了汽车、医疗、工业制造与娱乐。
5G商机带动半导体、网通设备材料产业成长之外,中美贸易战促使台厂分散产能、强化智慧制造,也进一步拉抬自动化产业。观察领先指标「日本工具机协会订单年增率」走势,显示自动化产业即将步出谷底。软性的运动休闲产业则是另一个亮点,受惠于各大运动品牌商将战场转至大中华区,健身房渗透率只有2.9%的台湾,相较已开发国家的10%还有一段距离,显示仍有成长空间。