碳交易市场启动在即 银行业积极探路碳金融

全国碳排放权交易市场即将上线。全国碳市场的启动，将带来巨大体量的碳交易规模，蕴含的碳金融发展空间，为商业银行等金融机构全面参与碳金融提供了市场基础。

今年以来，商业银行积极布局碳金融领域，多个首单“碳中和”债券、碳结构性存款等碳金融产品纷纷落地。

碳金融产品纷纷推出

今年以来，商业银行推出碳金融产品和服务的频率较高，从今年2月开始，以“碳中和”为主题的债券大大助推了绿色债券的发行规模。

其中，不少“首发”类债券体现了商业银行参与碳金融的市场探索。国家开发银行发行了全国首单、全球最大的“碳中和”专题绿色金融债券，农业银行和兴业银行承销了市场首单权益出资型碳中和债券，北京银行发行银行间市场全国首单碳中和小微金融债券。

除了参与承销和投资债券，不少银行还创新碳金融市场融资工具。6月初，浦发银行落地全国首单碳排放权、国家核证自愿减排量组合质押融资。浦发银行表示，将大力发展基于碳排放权等环境权益的融资工具，拓展企业绿色融资渠道。

结构性存款和理财产品也纷纷挂钩“碳中和”主题。近期，兴业银行和上海银行发行了挂钩上海清算所“碳中和”债券指数的结构性存款，中信银行发行了国内首只挂钩“碳中和”绿色金融债的结构性存款产品，中银理财发行了市场首批以“碳达峰”为主题的理财产品。

整体布局碳金融领域

商业银行已在整体规划上积极布局碳金融领域。

兴业银行在2007年就开始涉足碳金融领域，开创国内碳金融发展史上多个“首单”纪录——首笔碳配额质押贷款业务、首个基于银行系统的碳交易代理开户系统等。

兴业银行绿色金融部总经理罗施毅表示，随着全国性统一碳排放权交易市场加快建设，兴业银行将发挥专业优势，积极参与全国统一碳市场建设，为碳市场和交易主体提供金融服务，全面占领碳金融制高点。

今年4月，江苏银行发布国内首个银行业“碳中和”行动方案。该行公司部绿色金融业务人士表示，随着全国碳交易市场开市，碳交易将更加活跃，企业端盘活碳资产的需求将越来越大。当前，银行能参与的“碳金融”产品有碳配额/碳资产质押融资、碳债券、碳金融结构性存款等。

“随着全国碳交易市场的产品和服务不断完善，市场主体不断扩大，管理机制不断健全，碳排放权的金融属性将越来越清晰。从基础的碳排放权质押融资，到各种衍生品创新，创新的空间会进一步扩大。”湖州银行绿色金融部副总经理方夏莹透露，湖州银行在积极提升碳排放核算能力，并在此基础上试点创新各类金融服务，包括试点碳排放权质押融资、开发与碳足迹挂钩的金融产品等。

市场有待进一步探索

“此前，国内试点碳市场以现货交易为主，碳金融衍生品开发较少，还未形成真正的碳金融市场。”兴业研究首席绿色金融分析师钱立华表示，随着全国碳交易市场的发展，商业银行以碳减排指标、碳配额为标的，可相继开展一系列碳金融产品和服务的探索。

钱立华总结道，从商业银行提供的碳金融产品与服务分为：以开户、结算、存管等业务为主的碳金融基础服务；以碳抵押/质押贷款、碳债券、碳资产回购等为主的碳融资服务；碳托管、碳金融理财或咨询为主的碳资产管理服务等。

从当前实践看，商业银行参与碳金融市场进行较多尝试的是提供碳资产抵押或质押融资。目前，建设银行、兴业银行、浦发银行、光大银行等推出了碳排放权抵押贷款、国家核证自愿减排量质押贷款等产品。

钱立华认为，商业银行作为第三方机构，未来可拓展碳信托、碳托管、碳拆借、碳理财、碳咨询等碳资产管理服务。

当前，国内商业银行推动碳金融发展还存在一些挑战。钱立华说，目前碳交易市场规模和成熟度有限，碳市场关键要素尚不完善，碳金融政策激励措施还有不足。同时，商业银行碳金融业务相关人才储备也比较缺乏。