TrendForce：大马无限期封城 高阶MLCC最为吃紧

根据TrendForce调查，受到马来西亚政府延长全国行动管制（MCO3.0）影响，全球被动元件（MLCC）市场供货将面临挑战。其中又以高阶MLCC最为吃紧，主要紧缺品项对应的终端产品包含手机、笔电、网通、伺服器及5G基站。面临即将来临的传统旺季，在部分MLCC将可能无法顺利出货的压力下，ODM厂后续整机出货恐将受冲击。

TrendForce表示，包括MLCC日厂太阳诱电 、石英晶体（Crystal）日厂NDK & Epson、电解电容大厂日本松下、晶片电阻（R-Chip）厂华新科技等，于当地的生产和货运排程皆持续受阻。尽管太阳诱电于马来西亚的厂房已于6月14日复工，并依当地政府规定调配60％的出勤人力，使其产能稼动率逐渐恢复至80％，然受到7月延长管制影响，整体产能应无法再往上突破。

目前观察，6月起各供应商的中、低阶MLCC库存已回升至60天的安全水位，然日厂的高阶MLCC库存仍低于30天。在马来西亚封城管制持续延长的压力下，其他在日本设厂的业者如村田制所、京瓷与韩厂三星将因此成为此波转单效应中的受惠者。

从各类终端应用来看，由于第三季苹果将推出新品所致，故iPhone与Macbook Pro的MLCC主要供应商村田、太阳诱电与京瓷，将在第三至第四季逐渐迎来需求高峰。值得注意的是，苹果主要应用的MLCC规格也同时与其它笔电、伺服器及网通产品共用，而在太阳诱电无法提升7月产能稼动率的情况下，该规格的MLCC供给缺口将成为各家ODM厂第三季抢料的品项。

伺服器方面，在第三季需求将稳定成长的预期下，ODM厂除了紧盯各类IC供货外，马来西亚延长封城管制也让被动元件高分子铝固态电容SP CAP、钽电容器（Tan CAP），以及高阶MLCC材料成为另一供给吃紧品项，为避免后续ODM厂持续转单，村田与京瓷两家供应商目前积极冲刺产能来支援。

Chromebook及其它IT产品方面，随着欧美疫苗施打率提升逐步解封，预期将使得整体需求在第四季放缓，以及ODM厂中、低阶MLCC平均库存偏高的两大因素影响下，低阶MLCC供应商如国巨、华新科与三星等将面临部分品项订单调降的压力。