退休理财术－长期投资聚焦ESG 稳定回报扩散效益

均衡风险状况的2022年全球策略资产配置基线

2021年疫情首波复苏带来的经济高速成长「阶段已经过去」，2022年将聚焦在通货膨胀、央行政策和中国经济成长，并且重新校正逐渐回归常态。渣打国际商业银行财富管理处负责人陈太龄指出，这段时间是好好思考长期投资的时候，2021年全世界都在谈的「气候变迁」、「碳中和」，一直都存在、却没有好好解决的水资源短缺、绿色资本支出等，都是银行财富管理特别关注的议题。

将相关的长期投资议题围绕在稳定回报为重的退休资产配置上，具有多重意义，一则让自己的余暮之年持续累积投资收益，另则能为个人资产转化为社会资本的应用，进而扩散效益。

富达集团指出，ESG的因素是富达投资组合中不可或缺的长期因素，为确保永续因子加入投资筛选过程，富达除了善用专有的评级架构和独特的ESG资源，并积极与企业互动并成为其ESG的长期合作伙伴。富达的研究团队会从更广泛的ESG角度来评估企业，并给出一个治理参与的评级。

新冠疫情实际改变人们的生活日常、投资思维，富达投信认为，在很多层面也影响了健康医疗产业，不仅此于疫苗的研发，还增加了以价值为基础的医疗重要性，以帮助降低系统成本，让在地社会有能力承担疫后的新环境，例如，美国保险公司正在进行垂直整合，以确保能够把经营成本控制好，UnitedHealthcare （UNH）和Humana等公司则专注于降低医疗成本，同时为客户提供最佳的治疗方式。将这样的标的纳入投资组合，能同时达到医疗保健、社会照护、与产业转型等的ESG多元目标。

国泰美国ESG基金经理人陈韵如指出，ESG为国际趋势、减碳已成全球共识，ESG做得好的美国企业有望永续经营，进一步观察新冠疫情冲击，重视ESG的美股菁英之股价表现更胜一筹，MSCI美国ESG大型成长指数在2020～2021年间涨幅高达81％。

检视自家财管客户的总资产与投资组合，陈太龄指出，2021年市场上推出了很多ESG商品，ESG相关、永续金融商品的总部位呈现净流入，在资产配置中众多投资议题争锋表现下，ESG相关表现已经突出，没想到部位总规模的成长甚至超乎预想，「以『数倍』的速度在成长」，这样的讯息反映的是看似遥远的永续议题，投资人已看到它的价值，刚开始只是小试身手，后来愈来愈看好，持续增加资金配置的比例，单一客户净流入的比例很高，也能达到稳定回报的预设目标，「相信ESG在未来会成为主流！」