退休理财术－退休前积极累积 退休后稳健管理

退休基金金三角投资组合

根据投信投顾公会调查显示，合适的退休准备应具备的前三大条件包括「操作有纪律，有长期稳定绩效」、「多元资产配置」、「产品浅显易懂，容易投资」。投信法人表示，拥有「稳健、均衡、简单」三特质的共同基金能满足此需求，同时把握退休前积极累积、退休后稳健管理两大原则，特别是在无固定收入的退休生活，可善用基金月配息来保有整体养老金的活络和永续，生活无虞有活力。

富兰克林证券投顾表示，联准会就将启动降息，锁定债券型与收益型基金做为退休后定期配息来源正当时。统计联准会过去四次降息期间，以高品质的复合债与公债表现最为亮眼，平均有约17％～20％报酬率，且目前殖利率水准也仍有4％左右，不仅享有不错的现金流，也能受惠降息带来的潜在资本利得机会。

而退休族如果也想多点参与股市投资，不妨从收益型债券与平衡基金每月配息中拨一部分定期定额投资于长线趋势机会的科技股票型基金，分享长期潜在资本利得机会，达到「进可攻、退可守」的理财加乘效果。

台新投信建议，可多多利用定期定额投资共同基金，因为定期定额是平均成本的概念，不用去考虑进场的时机，不用担心任何危机事件对净值的冲击，最适合股市大幅波动的时机，长期下来，可使资产达到复利增值的效果。投资人可依自己的属性挑选适合的资产配置，使投资效益最佳化。

台新投信表示，对积极型的投资人而言，可承担的投资风险高，投资心态较积极，可以选择波动大的风险性资产做投资，并用「定期定额+定期不定额」策略，有效地于年轻时提升退休金的基础部位。核心投资可以新兴市场股票型基金为主，如台股、大陆、印度、科技型等基金，再辅以非投资等级债券基金等卫星投资。

稳健型的投资人，台新投信指出，需兼顾报酬与波动的平衡，以免让辛苦的退休金遭受过大的波动而影响投资效益，投资人可选择收益率较佳的高收益债券基金、新兴市场债券基金为核心，同时搭配多元资产组合型基金，不仅可参与多重资产的涨升行情，亦可分散风险、降低波动度。

至于保守型投资人，千万不要再去想如何创造投资绩效，而应以保本，也就是退休金不损失为第一要务，可选择具稳健配息的基金做为核心投资，例如投资级债券、高股息ETF及REITs等配息基金，既可分散风险，同时追求稳健报酬。