退休理财术－退休金运用 你规划了吗？

退休前后之资金组合与管理思维

民众退休金主要来源有个人储蓄累积、劳保身分者有劳工退休金，公务人员有退休抚恤制度。坊间可接触到的财务咨询资讯，多会建议「退休之前应存到至少八位数的存款」的退休计划，而且金额愈高愈好。随着愈来愈多财务顾问自己也上了年纪、一脚跨进退休门槛，亲自体会到退休金创造「被动收入」的必要，而偏偏在台湾这部分十分困难，凸显出退休金运用于财务安排的大挑战。

从职场经历开始准备退休财务支援，个人储蓄是最简单的方法，在台湾，超过40岁的人，手边若没有储蓄存款，绝对是自己的错；其次，有来自政府提供的退休金计划，雇主和个别员工共同提拨的个人退休金帐户，美国是401(k)或IRA，台湾是劳退制度之《劳工退休金条例》项下产生的劳工退休金。后者，近日出现一个重大新闻。

劳退新旧制 有落差

国营事业中华电信工会提出诉求，劳退新制雇主提拨应提高至15％，因为相较劳退旧制的最高水位，劳退新制的雇主提拨减少了一半以上，该工会同时提出一项重点说明：劳退新制《劳工退休金条例》自94年7月1日上路以来，现在已经过了18年，本地劳工退休金雇主提拨还是只有6％，虽然国营事业单位工会多次召开说明会，数次与资方协商、或直球对决公司背后金主的政府部会，争取提高劳退新制雇主提拨率，希望减少新旧制员工退休金的落差、提升年轻会员退休保障，至今仍然没有看到任何实际回馈。

上述工会提出的诉求，期待之一是提升年轻会员退休保障，间接为公司方中华电信创造留才诱因；然而，此次诉求的年轻世代目标客群，似乎对此没有太多参与。类似的状况，金管会近年来鼓励金融业的员工持股信托，作法上是员工每月从薪资提存一定金额申购公司股票，同时公司将100％相对提拨投入，员工离职或退休时，再以股票或折算现金的方式返还，等于额外加码员工退休金，也被当作企业留才的方法之一。

持续被动收入是关键

金融科技业者指出，这些看来「时尚」的员工退休金新作法，增加的是员工退休前的退休金「部位」，即某人的退休金可能因此从2,000万元增加到2,100万元，而申请退休的员工拿到退休金之后，开始真正的退休生活，马上面临「如何处理这笔（一次性）的钱」大挑战，最大挑战是如何让一次给付的退休金能规划成有持续创造金流的「被动收入」。

欧美市场中有不在金融机构内的「财务顾问」服务，手边突然有一大笔可投资资金者也是他们的目标客群，收费方式会依投资报酬作为收费基准，例如总投报率的1％。以台湾退休族拿到2,100万元的一次给付退休金，交给财务顾问管理投资、依私人银行正常投报率8％计算，退休族要付的单年财顾手续费为16.8万元。大约低于加入台股老师社群会员年费。然而，试问台湾的退休族有多少人愿意如此？相信多数人更担心投顾老师把自己退休金「玩掉了」！

因此退休族多成为股市散户，自己看盘、自己交易，幸运者跟着大盘趋势赚进2成的投报回馈，但台股不会年年冲万八；运气不好、但尚有自律者可能退休金单年减少2成。

台股以外，台湾退休族还有没有其它能创造真正被动收入的投资工具？共同基金是多数银行推荐的标的，惟银行财管理专多凭基金过往投资绩效、当下市场话题来行销商品，卖完产品之后鲜少再回头帮客户检视持续绩效，更何况再带出场；而且银行销售基金给高龄客户是被监管单位严管，又是签风险书、又是售销过程录音的。讨论至此可知，台湾退休族的退休金运用规划实在缺乏能持续创造金流之「被动收入」工具。这是个大问题，在台湾目标却十分残酷地「无解」。