外资续涌 陆科技、消费股有潜利

大陆是今年唯一经济呈现正成长率的主要经济体，官方政策持续释出利多，加上MSCI、富时等指数持续提高A股比重，使得外资持续涌入，陆股在政策和资金双支撑下，法人续看好。

台新中证消费服务领先指数基金经理人叶宇真指出，大陆基本面仍处于上行周期初期，10月经济数据显示投资、消费、出口三驾马车均动能强劲，10月固定资产投资完成额同比增速升至1.8％，比9月高；社会消费品零售总额和出口10月都在走高中，10月出口增速11.4％，更创3月以来新高，随着基本面的转强，资金持续涌入A股，11月23日北上资金净流入超过100亿元，自沪深港通开通以来，北上资金单日净流入超百亿的天数已达22天，今年11月即占了三天。

叶宇真说，近期大陆信用债违约潮对股市带来波动，但无论是从历史经验，还是从经济复苏周期看，信用违约潮应不会大幅扩散，信用违约也不会破坏牛市逻辑。此外，大陆库存周期启动和政策加码带动A股净利增速，意味企业债务持稳。在类股表现上，主要集中在科技和消费，由于陆股仍处经济转型初期，预期科技和消费产业有很大成长空间。

野村中国机会基金经理人朱继元表示，美国新任总统拜登当选，对2021年疫情的退烧下，市场投资气氛逐步转佳，2021年陆股在经济回到正常化的背景下，大规模的流动性投入将难以再现，主要的增量资金将来自养老保险基金，统计到今年第三季，保险资金运用在股票及证券投资的金额较去年底增长约2,400亿人民币，预期2021年将进一步增加。

另外，在MSCI、富时等指数持续提高A股比重下，外资也将持续成为稳定陆股的资金来源，建议投资人可以领先布局在消费、医药、大型权值股。

安本标准投信投资长彭炫通表示，大陆官方公布五年发展蓝图，聚焦在提升大陆国内科技开发和环境保护，显示对高科技和基础建设，另外，汽车产业也是一大亮点，受惠于电动汽车生态链的大量投资及汽车制造商所采用的技术移转，9月新能源汽车销量飙升至历史新高。