先探／从智崴、91APP　看台股6月奇兵

AI产业依旧是科技类股的最重要核心，台积电突破900元，带动台股攻上22000点，为台股多头指标，长线趋势依旧看好，另可留意相对低基期的转机股，或将发挥奇兵效益。

文／黄俊超

台积电ＡＤＲ于台湾端午节股市休市的六月十日晚间，再创一六九．八四美元的历史新高，换算约当九六七台币，而台积电则提前于六月六日攻抵八九九元，且于十二日突破九○○元、创下九一四元的历史天价。外资Barclays证券发布优于大盘评等报告指出，在ＡＩ需求带动下，先进制程将以ＡＩ伺服器、ＨＰＣ为主，二奈米需求强劲，调高台积电ＡＤＲ目标价至一七○美元，乐观情境更上看二○○美元。

指数突破二二○○○点

加权指数受台积电激励，搭配权值股鸿海、联发科持稳高档，以及金控股助威，十一日盘中首度突破二二○○○点大关，十二日再创历史新高点，均线呈现多头排列，成交量能也属相对健康，不过也必须留意到，六日台积电上涨四．六八％创高当日，上涨家数仅约一八○○档上市柜公司的三分之一，而十二日指数加权指数创高，上涨家数仍是少于下跌家数。

大型权值股为加权指数带来强硬推升力道，而以中小型股为主的柜台指数，近期也创下波段新高，显示个股仍有各自表述的空间，短线上除了ＡＩ等题材面之外，股王信骅股价持续创下历史新高，或将成为高价股向上比价的发动契机。五月营收全数出炉，为短线股价调整依据，而六月是股东会的密集期，大老板对产业未来的展望是观察重点，接下来则是除权息旺季。

ＡＩ风潮目前主要是从硬体方面快速提升运算能力，卖铲子的Nvidia无疑是最大赢家，股价涨到一拆十，也正面迎战苹果全球第二大市值的地位，背后最重要的推手当然是台积电。基本上，ＡＩ的所向披靡，也同样代表着半导体产业的重要转折，从指数的角度来看，费城半导体指数今年三月八日五二一七．八三点，超越当天S&P 500指数的五一八九．二六点，六月十日收盘来到五三六二．四点，再次超越S&P 500指数的五三六○．七九点。

二○○○年的网路泡沫，当时费城半导体指数也曾经追上S&P 500指数，巧合的是当年也出现集中化现象，前十％股票占整体市场市值七二％，而今年三月根据德意志银行统计，前十％股票占整体股市约七五％，当时背景利率调升至六．五％后停滞，目前则维持在五．二五～五．五％，也同样都是美国总统大选年。

类似的总体经济背景，一次网路、一次ＡＩ，无怪乎有不少人认为市场正处于另一个泡沫当中，当然，也有相当多人认为这次不一样，历史会不会重演没有人知道，但是在人性不变的前提下，总会有相当程度重叠性的既视感。目前来看，美股与台股都维持在多头的轨道上，不用自己吓自己，但是也必须把已经累积的高涨幅放在心中，谨慎乐观维持投资步调。

八大厂抱团力抗NVLink

由于当前仍属ＡＩ产业迅速成长茁壮期，且随着应用面持续扩大，需求极为殷切，Nvidia拥有众多优势，软硬体结合能力出众，GPU、CUDA、NVLink三大武器，又推出以ARM架构为基底的Grace CPU，预期未来数年，Nvidia仍将稳坐ＡＩ之王的宝座。此外，台积电在晶圆代工先进制程领先的地位，则可从Intel对于台厂的态度得知，技术层面要追上的难度越来越高。简单来说，现阶段投资Nvidia与台积电，都是在趋势正确的轨道上。

然而就如同台积电在晶圆代工领域、苹果在智慧手机市场，王者势必要接受各方挑战。包括AMD、Broadcom、Cisco、Google、慧与科技（HPE）、Intel、Meta与Microsoft，八家国际大厂宣告，为ＡＩ资料中心网路制定了新的互联技术UALink（Ultra Accelerator Link），试图透过为ＡＩ加速器之间的沟通建立开放标准，打破领导者Nvidia的垄断。

除了GPU与CUDA经过多年投入研发，已几乎是难以跨越的护城河优势，不过王者的能耐绝不仅止于此，可互联GPU、CPU、记忆体的NVLink，就是其中一项技术，可在ＧＰＵ之间以每秒一．八ＴＢ的速度传输，搭配NVLink机架级交换机，理论上可支援五七六个完全连接的ＧＰＵ，目前实际则支援DGX B200 NVL72系统中最多七二个ＧＰＵ。（全文未完）

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