先探投资周刊／挖宝半年报镀金奇兵
【文／黄辉明】
本来万里无云的资本市场，突然刮起葡萄牙银行债务违约的风暴，尽管这场风暴来得快、去得也快，但是却也让全球股市出现震荡，当然远在亚洲的台北股市也间接受到影响，加上台积电的回档，原来蠢蠢欲动想要一口气挑战万点的加权指数，只能先在九四○○点附近换手整理，不过日前，金管会主委曾铭宗跳出来信心喊话，表示此单一事件并不影响他对台股的观察，且八月十四日半年报公布前，都将维持对台股「审慎乐观」的看法。
曾主委的话一出口，敏锐的资金立刻嗅到半年报的成绩单将会是一次赚钱的好机会，原先已经从涨多个股撤出的资金，又再度兵分多路布局卡位下一段行情，从资金的流动来解读，有几个大的趋势值得注意，一是价值股的大翻身，随着行情往万点关卡靠拢，低基期的资产股再次被市场重视，怎么挑选资产股，本期《产业脉动》有专文介绍，循着价值的脉络去找机会，未来行情肯定大丰收。
资金除了往低基期的资产股卡位之外，业绩股仍是资金着墨的重要指标之一，尤其是上半年营收已经全数公告，同一时间美国也进入超级财报周的高潮，获利超乎市场预期的企业成了最大亮点，像是最先公告财报的美国铝业（AA.US）第二季业绩就很漂亮，单季净赚一．三八亿美元，折合每股获利达十二美分，扭转了去年同期亏损一．一九亿美元的难看成绩，当然持续上扬的业绩也带动股价大涨而上，从年初的十美元一路涨到近期的十六．二五美元，成为标普五○○指数的黑马股之一。
除了美国铝业的惊喜之外，全球半导体的龙头英特尔（INTC.US）也缴出一张漂亮的季报成绩单，营收达一三八亿美元，季增幅度达八％，此外，毛利率达六四．五％也比上一季好了近五％的幅度，折合每股获利○．五五美元，不论是营收还是获利，通通比华尔街分析师的预期还要好，更值得注意的是随着市场需求增温，英特尔预期本季营收将上看一三九至一四九亿美元，毛利率还会上升至六六％的水准，同样双双超过市场预期，今年以来英特尔的股价已经从二三．五美元涨到三四．七美元，显然已经悄悄告诉市场业绩的趋势与股价同步一致。
苹概股下半年业绩最甜
同样的逻辑来看台股，上半年营收公告之后，市场也把焦点开始摆在半年报的黑马身上，尤其六月是传统上半年盘点的月份，因此，单月营收还能够写下历史新高纪录，肯定有值得注意的内涵，像是六月营收能创新高，同时上半年营收也比去年同期成长超过三成，代表业绩的支撑力十足，这个时候就会成为资金集中卡位的指标，ＬＥＤ模具与设备厂单井上半年营收就比去年同期成长二一二％，法人指出，受惠ＬＥＤ产业的景气从谷底持续复苏，ＬＥＤ封装厂自去年底就展开扩产计划，客户需求大增之下，单井的接单量也跟着明显提升，除了累计营收一路都比去年同期大幅成长之外，六月营收暴冲来到二．一四亿元的历史新高，据悉，下半年是传统的营收认列旺季，而且今年不少客户，台湾、大陆两地都有扩厂计划，搭下游客户积极扩厂的列车，预期全年营收比去年倍增目标可以轻松达阵。
法人表示，同样是设备厂的汉微科、东捷、蔚华科、旺矽等，第二季营运都比第一季大幅成长，很可能会是财报的大黑马；以旺矽来说，第二季同样也是受惠ＬＥＤ市场需求增温，ＬＥＤ检测设备出货力道持续增温，客户拉货积极带动单季营收达九．一二亿元，换算季成长率达二四％，累计上半年营收为十六．三六亿元，年成长率也有七．四％的水准，由于第三季相关设备的产能持续满载，订单能见度已经可以看到八月份以后，等于是第三季业绩已经十拿九稳，外资里昂证券就认为，旺矽不光是只有ＬＥＤ相关的设备出货畅旺，在ＩＣ探针卡的部分更是有需求爆发的实力，受惠于晶圆代工的客户吃下苹果最新处理器的订单，探针卡需求也跟着增加，里昂预估光是这部分的销售成长年增率就可达一成三以上，而明年同样也还会有一○％的需求成长，在整体营运全面成长的带动下，里昂就预估今年营收上看三七亿元，获利将比去年倍增，有挑战六亿元的实力。（全文未完）
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