先探投资周刊／营收报喜股喊烧
内、外资力拱的资金行情中，生技、汽车相关族群持续扮演领头羊角色；时序上进入十月中旬，九月营收、第三季财报题材将成为接下来的台股盘面投资新亮点。
国际热钱流入，央行忙着赶热钱入股市，同时政策压抑不下房市，企图将躲在房市的资金引导进入股市，内、外资合流，国际股市一旦走稳，市场期待已久的资金行情将有机会在第四季发酵！
美国ＱＥ退场引起全球资金板块大挪移，加上新兴市场尤其是东协国家股市今年纷创历史新高后，资金明显从东南亚股市流向东北亚，其中也包括台湾市场。
金管会证期局上周发布最新外资汇出入统计，九月单月外资机构投资人、陆资暨境外华侨及外国自然人，资金由八月的净汇出再转为净汇入，根据金管会最新统计，外资九月净汇入三八．五三亿元，为二○一一年四月的四二．五二亿美元以来单月新高纪录。
今年以来至九月底止，累计净汇入约八一亿一○○万美元，而总累计净汇入余额则为一七一四．三四亿美元。
统计并显示，全体外资与陆资今年前三季，累计买超上市柜股票共计新台币一六三五．五六亿元。
外资、内资同步转进股市
近期外资动作频频，造成台币汇价大幅波动，新台币也升到二九．二八五元，创五个月以来新高。为了担心炒汇造成汇市波动，央行近期也大动作启动金检，除警示外资不得炒汇之外，也鼓励买进台股，是外资近期连续买超台股的主因之一。
除了外资展开大迁徙之外，内资的资金也有转向的味道。像内资这几年来躲在房市的资金规模也相当庞大，为消除十大民怨之首，政策打房的动作也相当积极，继行政院长江宜桦九月五日表示，随着不动产交易透明化，将逐步渐进实施实价课税之外，央行总裁彭淮南更是亲上火线。
九月二十六日指出「长期利率不会永远这么低」，暗示升息，并要房贷族留意；接着在十月二日又抨击预售屋像期货。
彭淮南一周内连续释出压抑高房价的讯息，从短期间没有升息的条件来看，无非是想借此将躲在房市的资金引导至股市。
相对于江宜桦院长、彭淮南总裁对于房市谈话充满警告烟硝味，金管会主委曾铭宗的「三支箭、乐见国庆行情」、财政部长张盛和的「股市量能还能再加强」、证期局长吴裕群的「未来将不只三箭，会有数不清的大箭小箭」等对台股一连串言论则友善许多。
政策打房效果是否有效，目前为止尚不得而知，但从九月至今，对台股确实已达到量能加温的效果。政策影响内资甚剧，内资惯于且擅于中、小型股的操作，观察ＯＴＣ近期指数来到新高一二六．三三点，越过去年三月的一二一点，创下二年新高。
而单日成交金额亦来到二五○亿元的近二年新大量，兴柜九月成交金额达二九○．三七亿元的今年新高，显然内资已开始骚动。
生技、汽车资金行情领头羊
从百元股票档数来看趋势，生技股近二○档居冠，其次是汽车零组件及车用电子股约有十一档，生技及汽车相关为本土资金着墨的重心。尤其生技有政策持续加持，汽车零组件及车用电子有业绩当靠山，预期相关个股仍将是资金行情锁定的重要焦点。
生技题材方面，「二○一三年行政院生技产业策略咨议委员会议」（ＢＴＣ）上周一登场，今年议题锁定医疗管理、新药、医材三大领域产值规模高达二、三千亿元，让生技的市场热度持续。
尤其宝龄、台微体等领军的高价新药股整理之后频创新高，让后续具营收题材及业绩支撑的医材股具备了比价而上的潜力。
虽然近期车市遇利空乱流，如美国九月车市销售终结连续二七个月成长、Tesla火烧车意外、美国汽车工业大城底特律破产，美国车市仅回到○八年海啸前年销售约一五○○～一六○○万辆水准，欧洲整体车市甚至还倒退到一九九六年，中国车市成长也趋缓。
或许市场担心全球整体车市规模成长性并没有大家想像中高，但综观台湾汽车零组件宇隆或车用电子如敬鹏、怡利电等今年ＥＰＳ却能创下历史或十几年新高，依赖着并不是全球整体车市的成长，而是建立在包括革命性的发展、日本车厂崛起及欧美车厂cost down的三大基础上。
汽车零组件「升升」不息
首先，就革命性的发展来看，第一辆汽车在一八八六年诞生至今一二八年，前面一二○年变化不大，这几年汽车产业的发展趋势从加油到吃电、从人力到自动驾驶，随着胎压侦测、倒车影像成为标准配备之后，车用电子的需求大幅提升，电子零组件逐渐取代机械零件，机械零件不容易故障、坏了容易修理。
电子零组件则刚好相反，容易出毛病且坏了不易修理，台湾很多车用电子相关个股就是在趋势交替这个时空环境下崛起。
其次，日圆贬值超过三成，让日本车厂在全球攻城掠地，不但横扫新兴市场，在欧、美市场也让当地车厂毫无招架之力，尤其未来主流在油电混合而非纯电动车，更让提前卡位的日系车厂包括丰田、本田、Nissan全球销售及市占率节节攀升。
像丰田调高年产量达一○一二万辆，更是全球首家年产超过千万辆车厂，台湾相关的丰田供应链如怡利电、立隆、台半、环泥等今年也都跟着鸡犬升天。
第三是产业结构的调整，欧美车厂拚不过日系车厂，cost down成为当务之急，以扣件为例，一台车有超过二○○○个多个扣件，但占总成本却不到三％，过去欧美车厂是透过汽车零组件供应商采购，耗时且浪费人力。
如今台湾扣件厂除扮演制造商外，更扮演物流服务与库存管理的角色，直接提供车厂total solution的服务，目前成功打入福特等欧美大厂的扣件厂以友信最具代表性。
国内有三家从钢铁转型汽车扣件的世德、三星五金、友信，世德凭借着股本小的筹码优势，股价最高来到一五四．五元，成为汽车零组件股的股王，未来以逐渐调整营运及客户结构的友信将最具潜力，精密制造再结合物流服务与库存管理优势，将成为推升友信业绩成长的最大动力。(全文未完)
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