新青安釀信用膨脹？央行加碼房市管制 記者會關鍵問答一次看

为何央行不直接升息？存款准备率又有什么效果？中央社整理央行总裁杨金龙记者会上的关键问答，让您一次看懂。联合报资料照。记者陈俪方／摄影

新青安方案替房市添加柴火，眼见市场愈来愈热，央行再次出招打炒房，这次动用选择性信用管制、加码存款准备率两大工具，超乎市场预期。为何央行不直接升息？存款准备率又有什么效果？中央社整理央行总裁杨金龙记者会上的关键问答，让您一次看懂。

新青安优惠政策房贷自2023年8月上路，不论利率、贷款年限、贷款成数及宽限期，条件都更优惠，吸引年轻族群进场购屋，房市随之升温，呈现价量齐扬。

随着房市趋热，近期相关部会纷纷表态，内政部在央行理监事会前，特别发布新闻稿强调，如果未来央行宣布升息，将建议不宜再加码补贴利息，避免非自住需求购屋资金涌入房市，致使抑制房价政策力道打折扣。

金管会则说，已将不动产授信风险控管及法令遵循列为今年金检重点；另外，新青安优惠政策房贷被外界指有转租、人头户等疑虑，8大公股行库已敲定日期，将于下周开会讨论务实、合理机制因应。

政府部会全部动起来，中央银行也不例外。央行理监事会今天决议升准不升息，调升新台币存款准备率0.25个百分点，且祭出第6波选择性信用管制，调降自然人特定地区第2户购屋贷款最高成数上限为6成。

杨金龙会后记者会开头便说，相信外界对于这次央行再祭选择性信用管制「大家都猜到，没有surprise」。

市场虽预期央行会出手打炒房，却没有料到会同时动用调升存款准备率这项工具，央行这次货币政策考量为何、如何看待当前房市及新青安方案，以下是中央社整理的关键问答。

问：央行看到哪些迹象，祭出第6波选择性信用管制？

答：央行从2020年12月以来，已经5度调整选择性信用管制措施。不过，观察去年下半年起，房市交易成长回温，带动购置住宅贷款年增率持续上升，导致今年4月底全体银行不动产贷款占总放款比率为37.2%，仍然居高。

此外，去年6月新增规范自然人特定区域第2户购屋贷款，最高成数7成。实施以来，自然人申办特定地区第2户购屋贷款的拨款金额呈增加趋势。

央行为了降低相关授信风险，因此调降自然人特定区域第2户购屋贷款最高成数上限至6成。

问：央行为何选择升准不升息？

答：调整存款准备率属于量的管理，升息则属于价的管理、直接针对通膨。央行这次给市场的讯息是「重点在房地产」，选择性信用管制是自然人特定区域第2户房贷从最高7成下降到6成，属于量的管理。

根据央行估算，调升存准率1码约可收回新台币1200亿元的资金，不仅带来量的紧缩，同时对抑制通膨有效果。既然已经对房地产祭出选择性信用管制、存准率也支撑此做法，如果又做价的管理，力道会过重。

问：央行选择性信用管制调降第2户贷款成数，但没有针对新青安，后续有对应新青安方案带动房市的措施吗？

答：新青安房贷是财政部措施，立意良善且为健全房市方案的一环。至于有什么漏洞，属于财政部职责，财政部长庄翠云今天会中也说明会有什么配套措施，央行不会越俎代庖。

至于与央行相关的部分，先前有调查银行承作新青安方案的状况，但以央行立场，在意的是不动产放款集中度高，未来要怎么做，新青安如何调整则是财政部的权责。

问：今天理监事会是否有讨论其他打炒房的选项，未来选择性信用管制还有加码可能吗？

今天主要谈的是降低第2户房贷成数，还有存准率的效果，没有谈到其他选项。

不过央行会记取过去美国次贷危机引发金融风暴的教训，将密切注意市况，不希望有失误，持续滚动式检讨。

问：是否会担心新青安造成信用膨胀，很多年轻人其实没有能力买房，但因新青安放宽条件，给予5年宽限期的保护伞，5年后这些年轻人不见得能够负担。

答：这是蛮重要问题，财政部会想到这些问题，庄翠云今天会中花了些时间说明、会研议配套，公股行库也将开会讨论。

他借此向年轻人呼吁，必须思考利率可能愈来愈高，如果未来利息补贴没了，宽限期过了，会不会还不起债务，这样一来，个人及银行都会受影响。

问：央行为何不跟进财政部下修豪宅认定标准？

答：央行高价住宅贷款规范与财政部高价房屋课税标准，两者的政策目的不同。央行的豪宅规范，主要是反映选择性信用管制措施不同的门槛水准；财政部则是为了要让设算所得可以更贴近实际交易所得，维护租税公平。这次没有特别讨论此议题，但会持续检讨豪宅规范。

问：央行把台湾今年经济成长率预测值上修到3.77%，如何看待国内经济情势状况？

答：央行上修今年经济成长率到3.77％，主计总处也上修到3.94%，看起来经济好像很强劲，其实不然。今年景气算是温和成长，原因有二，一是低基期因素，去年经济成长率仅1.28%，仍有产能尚未完全利用；二是经济成长季增年率（saar）动能向上，但不是很强劲。

问：央行为何下修今年全年的消费者物价指数（CPI）年增率到2.12%？

答：今年以来通膨持续呈缓步回降，商品类跟服务类价格都有所下降，预期下半年可望降至2%以下，因此下修全年通膨率到2.12%，核心通膨率估为2%。

民众比较有感的是每月至少购买一次及17项重要民生物资的CPI年增率，央行则是会关注整体的CPI走势，预估今年CPI会逐季下降。

问：国际央行已经在谈论降息，但台湾通膨率还在2%左右的水准，房市也相当热，是否会使央行紧缩基调持续更长时间？

答：加拿大央行、瑞士央行、欧洲央行都已降息，美国联准会也不再考虑升息、今年可能降息，只是降息次数可能缩减，但未来还是朝宽松的方向走。

台湾央行跟这些国家不太一样，除了通膨率比较低，过去升息策略也是温和渐进、小幅度升息，情况并不相同。

问：台股近期频创新高，如何看待AI产业带来的影响？

答：近期辉达执行长黄仁勋来台掀起旋风，台北国际电脑展出现不少产业大咖，美国AI产业的强项在软体，台湾强项则在硬体，包括跟AI产业相关的半导体产业、伺服器、电子零组件业等，也带动AI伺服器、AI手机与晶片等发展。

由此可见，AI是台湾的强项，这可能也是台股一直上涨的原因。今年以来外资明显在调节台股，进出规模几乎相抵，相较之下，本国资金比较热络；今天台股又大涨263点，显示内资再攻AI。

央行着重在货币政策面向，关心AI产业对外汇市场的供需带来哪些影响。