新聞分析／這波房市熱 新青安貸款惹的禍？

新青安政策，缺乏完整配套措施，成炒房的元凶。 图／联合报系资料照片

这一次，中央银行还是给了市场surprise（意外）。

央行总裁杨金龙上周在立法院财委会备询时，语带玄机地说，「时常suprise也不好」，外界解读暗示央行第二季不会再升息。结果央行昨天没宣布升息，却采取更强的货币紧缩手段－调升存款准备率一码（○点二五个百分点）。同时，祭出第六波选择性信用管制，调降自然人在特定地区第二户购屋贷款最高成数上限为六成。

同时调升存准率及祭出选择性信用管制，这在央行货币政策的调整史上较为少见。由此可以反映房市过热，部分地区更出现排队抢买房的怪现象，让央行不得不出重手，而央行的决策措施有没有对症下药呢？不能说没有，但是效果有待观察。

追根究柢，造成这波房市热潮有两项外在因素环境，一个是通膨的压力，加深民众买房保值心理；其次，去年八月推出的新青年安心成家购屋优惠贷款，协助无屋族的立意良善，未料却引爆「假性刚性需求者」进场，这恐怕是当初始料未及的局面。

央行认为整体通膨压力还不大，这次并未升息，但为何在物价回降之际，央行未调升贴放利率，却调升了存准率？完全就是锁定在打炒房，央行要透过紧缩市场的资金「量」，搭配选择性信用管制，以让银行减少房贷量。

至于这波房市狂热是不是新青安贷款惹的祸？去年推出的新青安，带动这波买房族群里的刚性需求，其中却也有炒作的成分。包括没有实质需求，或自身财力不足以买房，在其引诱下提前买房，这种人的心态不是自住，而是想等到房价上涨之后卖出获利。另一种情况更可怕，投机客利用人头申办新青安，根本是炒房客的变种手法。

正因为房市朝不正常的方向发展，相关部会开始警觉。内政部日前表示，未来央行如果宣布升息，将建议不宜再加码补贴利息。财政部也透过要求八大行库严加把关，斩断投机客金流，希望能压制失控的房市。

央行进一步透过量的管控加上选择性信用管制限缩房贷成数，或许可以对目前过热的房市发挥一点作用。但由新青安扩散出去的银行授信竞争，让房贷条件大为宽松，包括宽限期从过去三年拉长到五年，贷款期限拉长到四十年，贷款成数也拉高到八成，造就了这波房市狂热。

而从央行昨天出重手打炒房，也凸显政府施政矛盾的荒谬，可谓毫无一致性的打地鼠式施政。当初为了平抑高房价的民怨，政府祭出平均地权条例修法、房地合一税二点○等打炒房措施，但去年为了大选就推出新青安方案，加上台股上涨带来资金效应，使房市愈打愈热，岂不是前功尽弃？

其中当初被政府包装成「德政」的新青安如今更被外界视为「炒房元凶」，相关部会才赶紧回过头来祭出一连串政策工具，试图为房市降温。

试问，当年喊得震天价响的健全房市方案落实了什么？若不能通盘检讨问题，各部只各自忙着补破网恐怕无济于事，一旦房市泡沫化引发金融系统性危机，倒楣的还是老百姓。

不动产相关贷款升温 制表／林海

房市热部会因应措施 制表／朱汉仑