掌握降息循環債市行情 法人教你用三大關鍵字挑好債

法人认为，鉴于企业营运体质仍稳健，选择投资等级债ETF可瞄准「BBB」评级，BBB级公司债拥有违约率相对低、殖利率相对高两大特色。本报资料照片

押注川普交易之债券空头回补，及联准会利率如预期降息1码，带动债市摆脱低迷；法人强调，由于降息不会只降一次，要掌握降息循环的债市行情，可以从三大方向选择投资标的，包括信用评级、存续期和长期趋势。

法人认为，鉴于企业营运体质仍稳健，选择投资等级债ETF可瞄准「BBB」评级，BBB级公司债拥有违约率相对低、殖利率相对高两大特色。川普当选，美国降息虽然会放缓步调，但长线降息趋势不变，选择具较长存续期间的债券ETF，降息带来的资本利得效果可望相对突出。

另外，ESG为全世界大势所趋，Precedence research预估，今年至2034年的复合年增长率达到18.82%，显示ESG投资有望带来资金面长多。

统一ESG投等债15+ETF（00966B）指数的成分债聚焦BBB级信评，违约率较非投资等级债低，但殖利率高于A级以上债券，让债市投资人可以平衡风险与收益。在近期美债殖利率攀升之际，00966B追踪之指数的殖利率也跟着提高，据彭博统计至11/1，00966B追踪的指数殖利率已经突破6%。该指数还锁定15年以上长天期债券，在利率逐步调降时，有望为投资人带来资本利得空间。

此外，该指数严选ESG评分高的企业，成分债透过排除「具争议性产业」之发行人，筛选出永续经营的好企业，并依ESG评级加减权，让成分债的ESG评级维持在高水平。

统一投信提醒，投资人选择ETF时，需留意基金配息率与追踪指数殖利率之差异，亦可观察相关金融市场的政经议题变化，作为投资布局时的参考依据，金融商品的净值有可能因各项总经或产业因素变化而上下波动。

统一ESG投等债15+ETF即将在11/25~27募集，为拥有「BBB评级、长天期、ESG」三大关键优势的固定收益型商品。

※免责声明：本文仅为个人观点与纪录，而非建议。投资人申购前需自行评估风险，详阅公开说明书，自负盈亏。