中美10月展开谈判 利多与外资加持撑台股

受惠中美破冰将于10月重启新一轮贸易谈判下，刺激美股周四大涨，台股持续向上，连三周收红，一举突破季线向上，但目前谈判尚无实质进展，美国总统川普也仍持续放话施压大陆，虽消息面仍存在不确定性影响，预估后续大盘仍维持区间箱型整理格局。

富兰克林华美投信表示，景气基本面与实质经济数据尚未呈现多头反转衰退，加上外资暑假过后于9月初回补大型权值股，对上游半导体、5G设备、PCB等族群持续加码，仍有利于筹码面表现。联准会（Fed）政策整体基调仍显鸽派，基于中美贸易关税谈判未果、英国硬脱欧议题、部分新兴国家发布经济较弱数据等因素影响，预期大盘仍将于万点以上作区间整理格局，建议可多留意消息面影响。

富兰克林华美第一富基金经理人林彦豪指出，就总经面而言，美国最新公布8月份ISM制造业指数较7月51.2大幅下滑至衰退区间49.1，其中新订单衰退至47.2，制造业生产与就业指数也分别掉落至49.5与47.4，显示中美贸易动荡让制造业对于未来感到忧心，多数行业厂商回报。关税政策不确定性使得营运面临较大问题，加上潜在的经济衰退担忧仍是市场最大压力所在，但针对中美10月谈判讯息，若是受消息面与资金面激励，台股走势可望盘整趋坚。

观察类股表现，不难发现盘面仍由电子类股领军，今年下半年传产及金融类产业的股价走势较偏弱。富兰克林华美投信建议，操作策略采选股不选市，近期较看好的族群包含5G基础设施／设备、PCB印刷电路板、大陆供应链去美国化厂商及运动休闲产业等设备制造商，也受惠于贸易战下转单效应发生，可观察半导体IC设计晶圆厂等投资标的，逢低进场之机会。

林彦豪认为，中美贸易战的情势未明朗与双方互相箝制，台股短期较承压，但长线上反而是受惠国家之一，台厂如有长线经营国内产能或具备经营全球各产地的供应链者，则相对不受贸易战关税影响，有机会获得上下游供应链重整所延伸出的商机。特别是半导体权值股营运有上修空间的个股，或是预估产能满载的电子零组件大厂，可望领军指数成投资主流。