专家传真－日推J-COIN及全面性沙盒 期待摆脱「失落的30年」枷锁

加密货币在日本年轻投资者中相当受欢迎。图为日本商店接受比特币支付。图／路透

日本经济自上世纪90年代起陷入停滞，东京希望利用人们对加密货币的兴趣来改善经济。自4月1日起，日本政府宣布，比特币具备作为法定支付方式的地位；此外，日本瑞穗金融集团带领包括日本邮政银行等70位银行同业，研拟发行名为「J Coin」的新型数位货币，预计在2020年东京奥运消费潮正式推出。再加上其众参议两院通过法案，建立全面监理沙盒体系，日本借由这些数位强攻措施，期待早日摆脱「失落的三十年」枷锁！

日本金融监理一项予人保守之印象，为何在全球大多央行仍在审慎研究加密货币之通行性时，有以上大胆之作为呢？原因有以下数端：

1.不论是比特币具备法定支付地位，或是「J-COIN」之发行，皆是日本为了迎战支付宝、Apple Pay等外来行动支付方式掌握其交易数据，故亟求利用金融科技技术建立自己的国家支付系统，要把资料拿回自己手中。

2.日本经济颇仰赖观光，在持续扩大比特币结算场合并完善相关法令的前提下，将让访日游客体验到更为友善的消费环境。对于即将在2020年举办的东京奥运而言，系极为重要的布局。

3.日本是全球数一数二的现金大国，现金占名目GDP的比率将近两成，是美国的两倍。日本计划在10年内将其无现金结算的比例提高到40％。对银行来说，数位货币普及后，就能大幅减少自动柜员机的设置数量，降低管理现金的各项成本。J Coin的转帐手续费将会更低廉，而银行联盟所收集的用户大数据也会去识别化后匿名共享给其他参与平台的银行同业，例如黑名单的共享，可节省许多人力和时间成本。

4.加密货币在日本年轻投资者中相当受欢迎。众所周知，日本利率多年来保持在极低的水平，传统资产投资回报很低，而加密货币有可能带来丰厚收益。日本财政部并在今年7月宣布，不会对虚拟货币的交易征收8％的消费税。宽松的限制与明确的法规，让日本在中国下令关闭交易所后，一跃成为全球最大比特币交易国。其他国家打击虚拟货币的行为将帮助东京吸引更多投资者。

和其他市面上流通的数位货币不同的是，J Coin设计为和日圆挂勾，因此币值不会有太大波动，不致引发炒币潮；另外，使用者客户可从个人户口转帐到J Coin的数位帐户，再到线下实体通路以行动支付模式结帐。站在银行立场，即可结合异业，随时随地把用户的资料和生活习惯「留」在日本金融机构身边。

面对数位经济浪潮，近来日本也已引进英国监理沙盒制度，即在其「生产力提升特别措施法案（生产性向上特别措置法案）」下，建立监理沙盒体系，以推广新技术示范等。该一法案已于2018年4月先后获得其众参议两院通过，并已在6月初实施。值得注意的是，日本监理沙盒所涵盖之领域超出金融范畴，所有企业一体适用，故其主管机关为行政院，而非其他国家常见之央行或金管单位。事实上日本一直强调，为某一产业订定沙盒法律有欠公允，而且有鉴于网路时代业别分隔困难，遂有此一法案之提出。

目前正值国内推出金融监理沙盒与其他配套措施之际，如何更快速有效地提升数位经济之运用，上述日本诸项先进作法殊值参考！