組合平衡基金 降低資產風險

美元示意图。 美联社

国际货币基金(IMF)4月上修今年全球经济成长预测,美国与部分新兴市场表现强劲,带动全球经济,今、明年全球实质GDP成长率预估皆为3.2%,但法人提醒,短期需留意波动度控管,可透过组合平衡型基金掌握投资机会,也降低单一资产风险。

美国联准会(Fed)降息不确定性增加、Fed 官员发表鹰派说法、半导体龙头厂下修全球半导体产业展望、中东局势再生变化等事件叠加效应,市场风险趋避下使得近期股债市出现明显修正。

组合平衡型基金绩效

日盛目标收益组合基金研究团队指出,近期全球股市出现一定程度的跌幅,主要反映短期涨高后的估值修正,回归基本面,欧洲央行有望将在今年6月开始启动降息周期,美国就业及消费的强劲,联准会年内仍具备降息1~2码条件,估值修正高机率为短期事件。

日盛目标收益组合基金研究团队表示,从公开市场操作来看,美国资金市场领先降息预期而呈现宽松,联准会逆回购使用量明显下降,意味着市场资金得到活化,导致准备金规模增加,扩张金融流动性,市场资金仍属充沛。

在利率风险趋缓下,全球股、债市皆有投资机会,股市可关注于美国、台湾、日本及韩国等科技含量较高的市场,债券则以信用债券为核心。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰表示,美国经济表现强劲,3月ISM制造业指数由前月的47.8大幅回升至50.3,历经16个月紧缩后再度回到扩张区间,新订单指数51.4,为连续两个月回升,惟PCE物价三个月与六个月年化增速均回升,显示短线通膨下行力道减缓,因通膨僵固性持续,导致联准会官员态度转鹰,今年第一次降息时点恐落在6月之后,降息幅度也恐将减小,导致近期金融市场大幅震荡,尤其美股修正幅度加大。预期股市短期以震荡整理格局为主。