组合式商品 将订风险分级
为能让财管2.0的大饼能让一般民众共享,知情人士透露,金管会已责成信托公会及投信投顾公会两大公会进行对一般财管客户的「投资组合」分级制研议,将使目前仅开放给高端理财客户的投资组合式商品,在两公会研议的风险分级制正式出炉之后,将能进而开放给一般民众,使财管2.0的实践也能做到「普惠金融」。
金融业者透露,信托公会及投信投顾公会两大公会正在研议的投资组合式商品风险等级控管制度,大致将风险等级分成五、六个级别,而这类投资组合式的商品,将包括高收债、一般债券、结构债、股票、选择权等不同的成分。
知情人士说明,有别于目前投信投顾公会所做的RR1-RR5的风险评级方式,都是针对个别基金商品的评级,例如个别高收债基金、个别股票基金,现在两大公会正合力研议的这套新制度,则是针对投资组合式的商品内部上述不同的成龋,设定各自不同的风险权数,来加总进行「风险计分」。
最后计分的结果,再依照五或六级的级距,将不同的风险计分归类在不同的级别,开放不同风险承担程度的一般民众能进场购买这类组合式商品。
银行业者指出,信托公会已积极洽询银行业提出建议,并在风险评级机制上,已有初步架构,并有两大重点,一是将「投资组合」视为单一金融商品,须同时申购或赎回该组合内的所有标的,并依组合内各标的的投资比例及权数,核算该「投资组合」的风险报酬等级。
二是金融消费者不得投资风险或报酬等级超越其风险承受等级的「投资组合」;将订定排除条款,其中基于保障银发族,拟限制年龄为70岁以上,此外像是教育程度为国中毕业以下或有全民健康保险重大伤病证明者不宜开放进行这类「组合式」投资。
但据了解,是否设限70岁以上的银发族,目前信托公会与投信投顾公会的看法并不一致,后者倾向同步开放,前者则基于安全性考量认为还是要对高龄长者设限。
另一个同步进行的则是金管会亦指示投信投顾公会对多年未修订的RR1~RR5风险评级方式将进行全面翻修。业界人士分析,这两套风险评级制度本身可说高度相关,包括投信投顾公会正在进行的基金商品风险评级翻修也必须与时俱进,否则后面这套针对投资组合式商品的风险评级,参考基准就会有问题。