3月股灾狂押这档不怕倒 他爆怎样都比掏空案KY股便宜

理财周刊发行人洪宝山(左)、施升辉(右)。(图/理财周刊提供)

财经达人施升辉近十年来以ETF 0050、0056活跃于投资市场，并且提倡佛系理财、无脑投资，常在各大财经媒体及演讲会推崇0050、0056的好处，然而，仔细推敲，这位人称「乐活大叔」之所以能在中年「乐活」，并不单单只靠ETF，更大的原因是他早年辛勤的工作和存钱，才有今日的财富自由。

施升辉早年在券商承销部工作，二○○三年次贷风暴影响金融行业，券商遭受波及，四十四岁意外「被离职」，大环境不好，他觉得去哪一家券商都一样，因此决定不再找工作，靠投资股票养活一家人。

聪明「省」 还要善用资源积极「找钱」

之所以有勇气不再找工作，他坦言，十多年来，身边已累积超过一千万的存款，加上房贷已缴清，各种保险，如医疗险、寿险、意外险都已足够，若自己不幸身故，还有存款、理赔金可养活家人，让他在退休投资的路上没有后顾之忧。

施升辉在券商承销部工作，他的妻子则从事服装业，两人都属于高薪族群，扶养三个孩子，一家五口都非常节俭，生活开销之外，剩余的钱都存起来。他自己很少买衣服且从不穿名牌，甚至常常替家里「找钱」，把用不着的东西拍卖变现。

例如，证券公司每年都会替员工订制衣服，冬夏各一套，十多年下来，累积十余套藏在衣柜，他把十几套西装外套及长裤上网拍卖，所得近万元，已泛黄的衬衫便宜卖，也有四百元的收入。

另外，孩子还小时，全家睡客厅吹一台冷气，节省电费，小孩教材也是如此，老大使用过的教材重新整理后，再留给后面两个孩子使用，也可以节省一笔教材开销。

「乐活大叔」年轻时是否「乐活」？他回答「当然不是！」年轻时买房，每月房贷高达五万，夫妻两人薪水加起来六万，扣掉房贷只剩一万，最后夫妻两人都兼差，多出三万来补贴家用。

他强调，从来不认为年轻人应该乐活，套用李嘉诚一句话，「人不可能痛苦一辈子，但总是会辛苦一阵子」，很多年轻人不愿意辛苦一阵子，那就痛苦一辈子。「乐活」其实是在有经济基础之后，无后顾之忧，才能「乐活」。

现在年轻人都太注重小确幸，「每天一杯星巴克或手摇杯，一个月下来，一两千元就从口袋溜走。」工作只是一份薪水，整天只追求小确幸，没存钱，怎么投资？只有投资才能翻转人生。

年轻是用时间换钱，用时间换钱成本最低，他勉励年轻人，「好好工作、傻傻存钱，然后投资」，就是他财富自由，得以乐活的秘诀。

跟着大盘走 降低选股焦虑

退休后，他靠股票养家，一开始是操作个股，不断寻找投资标的，然而二○○八年金融海啸，股票一直赔钱，心里焦躁不安，睡不着觉，他转念一想：「如果我跟大盘一样就好了，大盘跌2%，我的个股也跌2%，不就安心了」，从此他开始转作0050，再也不挑个股，只为求一个安心。

他因此顿悟，很多投资人都太聪明，自认为可以打败大盘，可是事实证明，要打败大盘的机率实在很低，根据国外统计，一年之内有60%的基金会输给大盘，十年之内70%的基金输给大盘，二十年之内则有80%的基金输给大盘。

「选股，太焦虑了！」选股需要内线消息，只有董监事、大股东、内部人士知道要炒作什么，一般散户怎么会知道？

因此，二○○八年开始，他把全部的资金投到ETF 0050操作价差，一直到二○一七年股市上万点，才把资金挪到ETF 0056，赚取殖利率。

「0050汇聚台湾前五十大市值的公司，0056也是台湾前三十强的公司，不可能同一天公司全部倒闭，就算是套牢还是可以领股息」，况且0050跟着大盘连动性最高，根本不需要消息，「涨多一定跌、跌多一定涨」，不需担心。

不要陷于赚价差的迷思 才敢在低档买进

施升辉的操作逻辑很简单，他借用技术分析KD值中的Ｋ值作为指引，当Ｋ值小于20买进、Ｋ值大于80就卖出，因为当Ｋ值低于20，股价在相对低档，而当Ｋ值高于80，股价在相对高档，如此高出低进，一段一段的赚。

从二○○八年到二○一七年十年间，每一年Ｋ值都有三到四次小于20，相对低档，每一次锯齿状的涨幅大概10%，以每一段赚5%来计算，按照Ｋ值80-20的纪律操作，一年将近有15~20%的报酬率。

他坦言，二○一七年以后加权指数来到万点，0050锯齿状涨跌的空间变小，Ｋ值有高档钝化的现象，报酬率并没有像前十年20%那么高，他开始出清手中的0050，转买0056领股利股息。

每一次指数大跌，就是他进场的时机，就像这次新冠疫情来袭，三月十九日大盘暴跌537点，0056回档至二十一元，他在二十二元加码买进，「股息一．六元，殖利率高达8%」抱到现在涨到三十元，赚了股利，也赚了价差。

「很多人有赚价差的迷思，如果考虑的是股利股息，买股票就会变得很简单」，如果只想赚价差，就永远不敢在低档买进，因为你会认为还会再低，施升辉表示，「但是只领股息，你就敢在低档买，大不了套牢，何况0050、0056又不会倒」。

稳稳赚、慢慢赚 好的存股标的跌下来要把握

施升辉认为，个股要解套很难，大盘要解套相对容易，举例来说，一九九○年大盘创12682点史上新高，当时国泰金(2882)股价曾创下1975元高点，二○○一年大盘跌到3411点，现在涨上一万三千点，但国泰金并没有解套回到当初的1975元，现在只剩四十一元。

0056非常牛皮，过去多在二十三元至二十六元上下徘徊，很多人觉得大盘上一万二，0056已经是高点，不敢买进，施升辉则认为就算大盘到一万三千点，比起爆出掏空案的康友-KY一张三十万元，对小资族来说0056都还算便宜。

施升辉指出，0056跟大盘连动性没有0050强，有趣的是，大盘大涨，0056会落后，因为大家去买0050赚价差，大盘震荡看不出来方向时，0056会涨，因为大家不知买哪一档个股，会去买0056赚殖利率。

「乐活」的态度是追求安心，不要焦虑。除了0050、0056之外，有些金融股也是很好的存股标的，像是兆丰、一银、华南、合库，这些官股大到不会倒，而且每年配息率100%，跌下来更要好好把握。

施升辉说自己的操作方法是所有财经达人里报酬率最差的，但却是最安心的方式，现在年轻人追求「F﹒I﹒R﹒E」(Financial Independence, Retire Early)，希望提早达到财务自由，他认为，当中的Early是不对的，因为要提早财富自由，就会积极操作，不小心恐怕赔更多，以他的方法，稳稳赚、慢慢赚，只要敢买在低点，还是有机会获利超过10%。

减法理财 不盲目追高杀低、频繁换股

过去大家买十档股票，整天捉龟放鳖，换股操作，总结下来，有的赔、有的赚，不是刚好打平，就是赔多赚少，施升辉提出「减法理财」，他说，一个人无法精通所有的理财工具，每项都懂、每项都了解，其实都只是皮毛，还不如专注在自己熟悉的一、两档股票，譬如说0050、0056，或是自己熟悉的个股也不错，无脑、佛系理财，就是不用懂太多，只要熟悉股性，风险就相对低很多，可赚到应有的报酬率。

本文作者:洪宝山

(本文摘自《理财周刊 1057期》)

《理财周刊 1057期》