比特币吹号角 数位资产大队开步走
全家拿兑换券认购比特币的活动，已推到第四轮，认购成长幅度约六倍。图／截自网路
比特币拥有者的持有年限
比特币的演进史
编者按 2020年新冠疫情四处蔓延，全世界共同经历一场非常规科学的浩劫，经济衰败、医疗消费、金融支付通通乱了，多年来人们航向数位怒海，现在看来都还只是练习生。2009年诞生于世间的「虚拟」比特币，虽已被矿工们带到实体世界多年，2020年下半年才经由国际传统金融业介入而大展身手、价格激涨，技术本位的台湾新创公司带着小资族一起出航。这是金融科技普惠的小胜利，也是区块链技术落地应用的新场景。
比特币的问世是个谜，像是石头蹦出来的野小孩，注定血统不纯正。十多年来的现在，像极了老成的青少年，后面跟着成群装熟的虚拟货币朋友们，街坊邻居老带着有色眼镜唠叨他们的言行举止，甚至假传舆情认为他们终会进攻白色巨塔，抢下国家货币的宝座。
世间蹦出野孩子
与金融圈 或对峙、或信任
2020年10月G20发布报告宣布将与国际货币基金（IMF）、世界银行（World Bank）及国际清算银行（BIS）共同制定各国发行主权央行数位货币（CBDC）的官方准则与规范，督促各国主权数位货币的正式使用，目的之一是反击脸书币Libra之类的企业发行数位货币。这群国际金融规范的制定者，不爱听到加密货币「去中心化」的核心理念，更讨厌这群野孩子们的无理倡议：实现并维持一个安全、对抗审查的金融支付/储蓄系统，不属於单一国家或任何权威机构发行及担保的交易工具。
「传统商业银行40年前就没有创新」，Dinngo创办人暨执行长朱轩廷曾于2012年入大学时靠挖矿卖币赚到创业基金，接着多年都绕着这个让创业相当辛苦的「僵化、低效率，又高成本」的金融体系转，直到2017年开始采用「去中心化」金流体系，好感和信任度立即破表，他再也没有想要回头重拾老旧的服务。
第二大虚拟货币以太币（Ether）创始人布特林（Vitalik Buterin）开创区块链以太坊，把支付、游戏点数等数位服务都建立公开平台之上，企业版以太坊区块链联盟（EEA）具备智能合约功能的公共区块链平台，可提供多中心化的虚拟机器来支持金融与非金融领域的应用。布特林说，「相信区块链和加密货币概念的人，创造了一种文化」，这个文化要彻底反抗邪恶的现有权势，并用技术建立起全新制度。
或敌视、或怀疑、或信任，十多年来在小比例的加密学信奉圈、和大占比的传统金融界之间，此起彼落地紧紧相随，时而阴沉的低调回荡，时而价格大涨的欢乐音符，偶而来一小段央行和币圈紧张对峙的快板。这场诡谲的交响乐演奏，连指挥家暂时也想不出如何终局。
它...不是真的货币
央行数位货币（CBDC）的话题，在3月的台湾突然烧了起来。专栏作家乾隆来出了个简单明了的描述：中央银行发行的数位货币，最终会成为日常，只是，不会是这两年的事情。支付宝、PAYPAL、台湾Line Pay等民间电子支付会快速成长，零售产业的电子支付成长态势现在正旺。
至于比特币等区块链的虚拟／数位通货（资产），只是替代资产、另类资产（Alternative Assets），投资、投机等炒作可以，不可能成为主流支付工具。
比特币等加密货币不是真的钱币，央行和金管会在2013年的联合新闻稿中称之为「虚拟通货」（virtual currency），是高度投机的虚拟商品。对市场来说，还是「另类资产」的定位比较明白。全球资产管理大亨PIMCO说，任何不属于传统做多策略的投资工具（如股票与债券），皆可称为另类资产，其特色之一是与传统资产的相关系数通常较低，主要用来分散投资组合、并提供有别于传统投资的报酬。
大型机构法人借此配置流动性较低的避险基金、私募股权、另类信贷及不动产投资等。对个别投资人而言，另类投资标的除上述之外，包含古董车、稀有红酒和艺术珍品。现在则再加上比特币等加密货币家族。
在金融保护投资人特别严谨的台湾，另类资产是一类不被祝福的金融商品，像避险基金还在禁卖名单上，监理单位对于新款种类放行能不快、就不快，大型机构法人、资产在台币3千万以上的专业投资人，要通过内部投资审查委员会、签署厚厚投资合约／风险说明书之后，才有机会放钱进去。这波比特币投资潮如此百花齐放，打开了另类资产在台湾金融史上声量最大的新记录。币圈业者说，十分感谢央行、金管会早早就定位它是虚拟商品、数位资产，还会在比特币价格波动极大时出面示警，向民众呼吁它的投资高风险。
一场疫情给了机会
美不再严禁 放宽法规限制
2021年3月的比特币价格多在5万美元上下，相较2020年3月多在5千美元上下，整整十倍的价格。永丰金控首席经济学家黄荫基说，他没有办法接受，「没有EPS可算，我买不下去」，除非有一天比特币被国际清算银行（BIS）认定是法定储备货币之一。
同样受过传统经济学训练的瑞银财富管理全球首席经济学家唐纳文（Paul Donovan）也反对比特币的身价，「没有价格稳定力，更没有价值储备」。
尽管如此，资金泛滥的疫后金融市场有机可趁，主力进场拉抬还给了新故事，全球金融市场领军的美国，从证券交易委员会一步步批准、放宽数位资产相关限制，USDT美元稳定币家族Tether币和纽约检察长办公室（NYAG）神奇般的和解落幕，富达投信、高盛、摩根大通等传统金融机构立即发生羊群效应，推出私募型的数位资产衍生性商品，得以留住欣羡加密货币高投报率的有钱客户群，市场瞬间热闹起来，让台湾的投信业心也很痒，私底下互相探听在台湾市场推出比特币私募基金的最适时机。
在监管法规允许下，数位资产及其商品发行机构肯定是下一波加密货币圈的造市者，也是潜在最有机会赚大钱的业者。18世纪的法国，在王室暗许下，放行贵族到街坊开餐厅养活自己，平民百姓因此能尝到宫廷菜，法式精致美食也推向世界。
金融科技接地气
超商集点换比特币 民众抢进
位于台北101大楼的数位资产平台Bincentive，是有品牌的正规新创公司，Bincentive创办人暨执行长卓昭明说，团队的核心技术是设计出「一般传统投资人都买的安心」的比特币衍生商品，投资风险控制在保守范围，投报率仍有8～10％的固定收益等级，「难得台湾有机会在相近时间，买的到美国等级的投资商品」，客户买单、公司也有高获利。
价格活泼的比特币，显然已经得到部分台湾民众的信任，BitoPro币托交易所和全家便利商店免费换点数的活动，近日推出第四轮，从一开始500份/次，这次推出四倍的2千份/次，还被民众抢认，拿到兑换券认购比特币的成长幅度约六倍，业者对此惊呼「很恐怖」。（明日待续）