柏瑞投信第二份「洞悉ESG」报告曝光：ESG企业债信评调升家数较多 信用风险低
▲ESG企业债指数的平均信用评级为投资等级，信用风险程度相对较低。（图／pixabay）
新冠肺炎（COVID-19）疫情及地缘政治风险持续干扰市场，但受惠于全球中央银行持续降息及美国联准会（Fed）大规模的救市措施，支撑ESG企业债指数7月以来维持走升格局。
柏瑞投信表示，在当前低利率、且全球负利率债券规模居高不下的背景下，资金将持续流入平均信用评等较佳、利差仍有收敛空间的ESG企业债，预期下半年还有看升空间。
柏瑞投信于7月下旬发布业界第一份「洞悉ESG」报告，获得市场关注与回响；8月上旬再发布第二份「洞悉ESG」报告，进一步分析ESG企业债市情况。
根据柏瑞投信最新的「洞悉ESG」报告指出，在全球主要央行高度宽松的政策支持下，ESG债券的初级市场相当热络，ESG企业债指数成分企业的发债状况持续回温，且遭降评的家数明显放缓。
截至5月底，ESG企业债指数的成分企业共有2319家，总计5月份有29家信用评级被调升、27家被调降；不过，ESG企业债指数的平均信用评级为投资等级，信用风险程度相对较低。
▲柏瑞投信也提醒，未来要持续观察全球疫情是否再创高峰，以及美国总统大选和地缘政治关系的后续发展，并留意ESG企业债市仍有波动风险。（图／pixabay）
柏瑞ESG量化债券基金经理人施宜君表示，在前景不明、市场波动剧烈之际，信用评级较好的ESG企业债指数不但表现抗跌，回复速度也很快。今年来ESG企业债指数已收复先前跌幅，到7月底涨幅已超过5%。
此外，就算3月份市场恐慌情绪最甚之时，资金仅小幅度流出全球ESG债券ETF，近3个月则转为持续流入。
从评价面来看，6月份全球ESG债券与公债之利差收窄约25个基本点至155个基本点，此利差水准仍高于近5年均值，显示ESG债券的评价具有吸引力。
全球ESG债券的殖利率6月份下滑约26个基本点至1.86%，在Fed将维持近0%利率的水准至2022年的环境下，这样的殖利率仍相对具投资价值。
施宜君表示，在投组配置策略上，以成熟国家为主体，美国的比重最高，并相对偏好防御型产业，以金融业占比最高。至于在信评配置上，以投资等级债为主。
不过，柏瑞投信也提醒，未来要持续观察全球疫情是否再创高峰，以及美国总统大选和地缘政治关系的后续发展，并留意ESG企业债市仍有波动风险。
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