柏瑞投信：趋势无法挡 ESG企业债还有行情可期
▲近期各国公布的经济数据部份已见回稳迹象，ESG企业债指数也连2个月反弹。（图／pixabay）
新冠肺炎疫苗试验有所进展，加上各国经济陆续开放，提振投资人信心，且美国联准会（Fed）重申提振经济的决心，强化风险意愿，带动高收益债、投资等级债等信用债的利差持续收敛。
柏瑞投信表示，ESG企业债指数自3月低点反弹后步入上升趋势，目前利差仍在5年均值之上，近期虽因担忧二次疫情而小幅扩张，反而提供不错的进场点。
柏瑞ESG量化债券基金经理人施宜君表示，近期各国公布的经济数据部份已见回稳迹象，ESG企业债指数也连2个月反弹。疫情过后，掀起了全球的ESG投资浪潮，预期在联合国政策持续的推波助澜下，ESG企业债的市场将进一步深化与成长。
自联合国于2015年提出永续发展目标以来，世界各国陆续据此颁布ESG相关法规或政策，根据Refinitiv今年5月发布的ESG Playbook，截至2019年9月，相关ESG法规数量已较2015年成长约2倍。
其中，最积极响应联合国2030年永续发展目标的欧洲，ESG政策的发展也领先全球，欧洲的ESG相关法案／政策共有338件，占全球的65%。
另方面，根据BofA Global Research今年6月的报告，全球的ESG企业债基金于过去几年也快速成长，截至2020年5月，总规模接近180亿欧元，相较于2018年6月的100亿欧元，2年间基金规模成长了80%，预期此一良心投资浪潮，势不可挡。
根据联合国数据显示，截至2019年底，全球超过2850家机构已加入PRI（联合国责任投资原则）组织，且签署机构管理的资产总规模亦超过90兆美元，显示全球对ESG投资日益重视。
施宜君指出，在PRI签署机构总管理资产90兆美元的分类当中，固定收益资产和股票资产各占39%，约35兆美元，预期未来还有成长的空间。
至于在基金投资策略上，整体而言，防御型产业配置仍会较高，但与非防御型产业的预期报酬差距已缩小。未来将适度增加非防御型产业配置（如能源、原物料）与科技。
ESG企业债指数利差虽已自近期高点收敛至目前（6月19日）的152个基本点，但仍位于5年均值132个基本点之上，下半年仍有收敛机会。不过投资人需留意，ESG债券市场仍有波动的风险。