柏瑞投信「洞悉报告」：ESG企业债人气爆棚！吸引资金加速流入
▲ESG企业债指数近一个月来持续上涨。（图／路透社，资料照）
尽管全球疫情尚未获得有效控制、经济数据也参差不齐，且美中关系和美国大选依旧存在不确定性，但主要中央银行大规模的宽松措施仍鼓舞市场的风险偏好，支持ESG企业债指数近一个月来持续上涨。
柏瑞投信表示，疫情不仅验证ESG概念资产于市场重挫期间的耐震力，更促使投资人反思企业抵御风险及永续经营的重要性，并催化ESG的投资热潮，带动资金加速流入ESG企业债券市场。
根据晨星（Morningstar）统计，今年4月到6月，以ESG（环境、社会与公司治理）原则进行投资的基金，在全球共吸引711亿美元的净流入，使该类产品的总资产管理规模创下历史新高的逾1兆美元。
然而，相对于全球所有投资基金规模的41兆美元而言，ESG基金的市场份额仍然很小，意味着未来仍有很大的成长空间。
柏瑞投信本月「洞悉ESG」报告指出，随着全球央行3月陆续采取大规模宽松措施，企业已陆续顺利于市场上筹得资金，使得ESG企业债指数的成分企业新债发行状况于7月份略有降温，遭降评的家数也明显放缓。
截至6月底，ESG企业债指数的成分企业共有2316家，总计7月份有18家信用评级被调升、25家被调降，信评被调降的企业家数已较3月的高峰明显减缓。
柏瑞ESG量化债券基金经理人施宜君表示，随着新冠肺炎疫情对经济的冲击日益显现，近期陆续还是会见到企业信用评级遭到下调的情况，不过，全球ESG企业债指数的平均信用评级仍在投资等级的水准，信用风险程度还是相对较低。
随着指数持续走升，全球ESG企业债券的殖利率7月下滑29个基本点到1.57%，与公债利差收窄约19个基本点到136个基本点，此利差水准仍略高于5年均值，且距离近年来的低位仍有段距离。在美国联准会（Fed）将维持近0%利率的水准至2022年的环境下，这样的殖利率和利差水准仍相对合理，评价面并不贵。
在基金投组配置策略上，施宜君表示，以成熟国家为主体，美国的比重最高，并相对偏好防御型产业，以金融业为主要配置，将增持原物料、科技与非循环性消费等产业；在信评配置上，投资等级债券比重超过80%。