非农数据惊奇强化经济复苏期待 资金青睐美国固定收益型ETF
▲近期资金净流入依旧以美国固定收益型ETF为主。（图／pixabay）
尽管美国抗争活动不断，对中国企业的制裁措施也正式实施，但美国5月非农就业数据创造惊奇，显示受新冠疫情打击的全球经济成长动能有所回升，市场解读景气较预期更快迈向复苏，激励近周全球股市大涨，近周资金净流入依旧以美国固定收益型ETF为主。
根据彭博资讯统计，截至2020/6/5过去一周ETF基金净流量显示，整体股票型ETF资金重回净流入，近周增加76.7亿美元，其中主要流入美国股票型ETF，近周资金净流入35.8亿美元，除中国股票型ETF资金呈现净流出之外，其他市场股票型ETF均为净流入，其中全球股票型ETF资金净流入17.6亿美元，日本股票型ETF资金净流入28.7亿美元，欧洲股票型ETF资金净流入11.1亿美元，而中国股票型ETF近周资金净流出17.8亿美元。
富兰克林证券投顾分析，五月主要地区采购经理人指数及新订单指数自谷底回升，加上美国五月非农就业新增250.9万人，同期失业率自前月的14.7%下降至13.3%，均优于预期，显示全球经济已摆脱谷底而露出复苏曙光，景气乐观预期推升金融、能源、工业等循环类股大涨，尤其近期美元贬值、公债殖利率曲线转陡及油价上涨，激励欧股、新兴股市、金融及商品等价值型股票上演补涨行情，先前领涨的美股、科技、生技与黄金休息，建议投资人正面看待良性的区域或类股轮动，有利延续反弹的广度及长度，并可依照个人风险属性广纳标的，布局主轴首选美股及新兴亚洲股市，并搭配科技、生技或天然资源产业型基金操作。
富兰克林证券投顾指出，惟考量疫苗正式量产前部分经济活动仍将受限，经济预计要到2021年底才有机会回到疫情前水准，随着全球股市攻高、信用债市利差近期也已大幅收敛，仍须慎防经济数据稍有不如预期或是国际政治纷扰消息面的震荡风险，债券部位建议纳入同属美元投资等级债的伊斯兰债，并保有美国政府债券型基金(GNMA)作为投资组合中的防御配备，积极者可留意黄金产业型基金的震荡买点。
富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森‧柯堤斯表示，科技产业2020年以来并购交易金额超过一千七百亿美元，虽较去年同期放缓，但高居各产业之冠，经过疫情导致全球经济关闭的期间，民众体会到新技术所带来的便利性，企业亦体认到推动数位化转型的重要性，预计危机过后，云端运算、网路购物、数位支付加速采用的趋势仍将延续，而科技产业将是此趋势下的直接受惠者，预期数位经济的成长动能，将成为下一轮科技产业表现的重要助力。
富兰克林坦伯顿生技领航基金经理人依凡‧麦可罗指出，过去两年生技公司已筹集大量资金，有力支持并购活动，2019年多数的并购案发生在基因疗法、罕见疾病及抗癌药领域，预计这三大领域仍将是大型制药公司偏好的收购目标，目前许多大型生技制药公司积极强化产品线，并购活动可望延续至2020年，加上目前市场焦点对药物定价议题有所淡化，政策风险下降环境之下，看好具研发题材，特殊疗法发展前景的中小生技类股。