观念平台－寿险业的准备金规范与保单价值的财务表达

基于保费平准化，要保人投保后历次所累积预先缴给保险公司之保费称为「保单价值准备金」，简称「保价金」，扣除费用后为保单持有人之现金价值。具现金价值的保单可进行借款，同时依据险种及缴费年期不同，通常长年期契约于生效两年后，要保人申请终止契约时可受领解约金。解约金即保单现金价值，为保价金扣除解约费用后余额。

「保单价值准备金」又称为「不可丧失价值」（Non-forfeiture Value），而责任准备金指保险公司为承担未到期责任，自各期保费收入提存之准备，基于财务监理稳健原则，责任准备金应大过保单价值准备金，以确保消费者权益。责任准备金归类于保险公司资产负债表中之负债项目，公司应持有与责任准备金等值资产，以履行其契约责任。

如何规范责任准备金提存与认列，涉及各国清偿监理与财务表达，因寿险业投资收益主要基于责任准备金之运用效率及财务杠杆，厘清资产负债表之主要负债项目甚为关键，台湾因长期参采美国监理制度，以下针对近期发展简要说明。

美国责任准备金规范涉及美国寿险会计制度，区分为财务会计（GAAP）与监理会计（SAP），US GAAP由美国财务会计准则委员会（Financial Accounting Standards Board, FASB）拟定，强制适用股票上市公司，未上市公司则任意适用。使用公司经验为精算基础以锁定（Lock In）折现率评价责任准备金，必要时提存保费不足准备金，并于保险期间递延新契约费用于资产项目。

美国保险监理制度以州监理，规范寿险公司之监理会计（SAP），以公司清偿能力（Solvency）为主，对比于GAAP仅适用股票上市公司，分析师与信评等机构皆依据SAP评估企业价值。对美国寿险公司而言，SAP影响显著而GAAP扮演资讯提供功能。1990年美国保险监理官协会（NAIC）制定责任准备金模范法，给定精算假设并锁定评价折现率，并测试准备金适足性，与采行公司经验之GAAP不同。此外，另一差异为SAP不递延新契约费用，于首年度一次认列。

2020年NAIC导入原则基础准备金（Principles Based Reserving, PBR），舍弃公式方式提存，而参照IFRS、EU Solvency II与IAIS架构，主要基于仅依固定生命表及利率评价寿险商品无法反映隐含保证与实际风险，PBR导入后，保险公司可动态提存符合企业风险之准备金。除现有契约仍依保守利率锁定责任准备金，新契约评价时将考虑所有风险，依经济情境（Scenario）与随机性，引入随机准备金（stochastic reserve），依现金流量计算条件尾端期望值（CTE），并定义特定准备金（deterministic reserve）为基础经济情境，以资产收益率为折现率进行评价，最后采较大者认列为法定最低责任准备金。

美国寿险业会计制度以SAP为核心，清偿资本监理也是如此。美国自1993年实施风险资本额制度（Risk Based Capital, RBC），将保险公司风险区分为资产、保险、利率、经营风险等，以调整后资本（Total Adjusted Capital, TAC）计算RBC比率，进行清偿能力监理，并导入PBR 计算利率风险。

台湾寿险业财务揭露准则既已接轨欧盟IFRS，意味将与美国GAAP分道扬镳，而财报资讯与清偿监理息息相关，欧盟与美国监理制度各有其原则脉络与配套方案，基于准备金与资本审慎监理原则，订定明确且符合境内实务的责任准备金监理规范，预期可有效引导保险商品设计、符合消费者需求与整体产业稳健发展。