华为禁令今生效 晶圆三雄成外资避风港
美国对华为禁令于美东时间15日生效，加上中芯国际遭列黑名单疑虑挥之不去，外资紧盯半导体供应链可能进入重整期（Reshuffle），摩根士丹利证券持续看好全球晶圆代工霸主台积电，最新还升评联电至「优于大盘」，并终结对世界先进悲观态度，台系半导体三本柱俨然成避风港。
摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，从台积电、联发科8月强悍的营收表现来看，显示华为赶在禁令生效前的最后一股拉货力道，比想像中来得更庞大。但是，接下来随着华为订单消失，以及美国可能将中芯国际纳入黑名单干扰，市场迅速把目光转向半导体供应链重整变化上，并寻求产业内体质较佳的安稳避风港。
詹家鸿说明，自外电报导美国可能纳入中芯国际为黑名单后，大陆半导体在地化概念股迄今重挫20～40％，尽管一时半刻并不容易完全厘清中芯国际事件变化，然可以肯定的是，部分客户很可能把原本下给中芯国际的订单，转移到其他晶圆代工厂，规避中美贸易风险。
此一可能性，不只詹家鸿数度提及，里昂证券亚洲科技产业部门研究主管侯明孝日前也多次强调，并钦点联电与大陆华虹半导体是最大受惠者。摩根士丹利将联电投资评等升至「优于大盘」，推测合理股价拉上28.5元，在外资圈中仅次于高盛证券的32元；国际资金14日大买联电1.2万张。
大摩调查发现，中芯国际部分客户（如二线指纹辨识供应商）已开始分散订单，并接触联电的晶圆代工服务，认证可能需要一、二季时间，订单最快将在2021年首季正式转移，至于NOR Flash、CIS影像感测器等商品化元件进度更快，订单可能在第四季就转移。此外，世界先进因受惠8吋晶圆需求紧俏，摩根士丹利升评「中立」。